股息政策与资本回报 - 董事会批准将股息提高10%至每股1.84美元（季度每股0.46美元），新股息将于2025年第三季度支付 [1] - 现有股息收益率2.1%高于行业平均2%，吸引收益型投资者 [1] - 过去15年累计16次提高股息，10年股息复合增长率达10.8%，2025年预计派息3-3.3亿美元 [2] - 2025年第一季度回购2亿美元股票，第二季度计划同等规模回购，董事会批准10亿美元回购计划（2025年4月启动），全年回购目标5-10亿美元 [3] 业务表现与战略 - 公司是美国领先的残疾收入保险提供商和第二大自愿业务承保商 [5] - 核心保险板块表现强劲，得益于高效执行、有利理赔趋势及核心业务收入增长 [5] - Unum美国分部通过严格销售策略、团体业务高续保率及牙科/视力产品扩张实现增长 [6] - Colonial Life分部因保费收入增长和良好风险经验推动增长，管理层聚焦高增长且利润率稳定的业务组合 [6] 财务指标与估值 - 2025年预计盈利增长6%-10%，长期目标为高个位数销售增长及4%-7%保费增长 [7] - 股本回报率14.2%，略低于行业平均15.5% [7] - 股价年内上涨6.5%，跑赢行业（2%）、板块（3.9%）及标普500指数（-1.2%） [8] - 当前市净率1.24倍，高于五年中位数0.87倍，估值高于同行如保德信金融（PRU）和林肯国民（LNC） [9][10] 分析师观点与目标价 - 14位分析师给出的平均目标价92.36美元，隐含16%上行空间 [12] - 过去30天内2025年和2026年盈利共识分别下调0.7%和0.6%，反映分析师谨慎情绪 [12]

股票回购计划 - Radian Group董事会授权新的7 5亿美元股票回购计划 有效期至2027年12月31日 使公司总回购授权额度达到8 63亿美元[1] - 2020年以来已累计回购1 8亿股(占总股本36%) 2025年第一季度单季回购2 07亿美元[2][3] - 截至2025年3月31日仍有3 36亿美元回购额度可用[3] 股息政策 - 董事会批准每股0 255美元的季度股息 将于2025年6月17日派发[4] - 2025年第一季度股息同比增加4 1% 实现连续六年增长 五年内股息翻倍 六年复合增长率达13%[4] - 当前股息收益率3 1% 高于行业平均2 5%[4] 财务与资本状况 - 公司资产负债表稳健 现金流充足 资本配置灵活 支持股东回报计划[3] - 抵押贷款保险组合改善 理赔下降 其他业务表现良好 资本实力雄厚[5] 股价表现 - 2025年迄今股价上涨4 3% 落后行业5 7%的涨幅 但跑赢标普500指数0 2%的涨幅[6][8] 同业动态 - Chubb Limited(CB)宣布股息上调6 6%至每股3 88美元 并批准50亿美元新股回购计划[9][10] 行业推荐标的 - EverQuote(EVER)和Horace Mann(HMN)获Zacks强力买入评级 2025年预期盈利增速分别为32 9%和26 1%[11][12][13] - HMN年内涨幅10% EVER涨幅13 1% 均显著跑赢行业[12][13]

公司利好举措 - 通用汽车宣布股息提高25% ，新股息为每股15美分（当前为每股12美分） ，将于2025年4月生效 [1][3] - 公司推出60亿美元股票回购计划 ，将执行20亿美元加速股票回购 ，预计2025年第二季度完成 ，剩余43亿美元用于未来回购 [3] 公司财务状况 - 去年调整后汽车自由现金流达140亿美元 ，通过股息和回购向股东返还近76亿美元 [4] - 2024年底流通股降至9.95亿股 ，实现将流通股减少至10亿股以下的目标 [4] - 汽车总流动性达355亿美元 ，其中现金217亿美元 ，资产负债表稳健 [4] 关税应对措施 - 通用汽车是从墨西哥进口汽车最多的美国汽车制造商 ，2024年约75万辆汽车从墨西哥和加拿大运往美国 [5] - 公司自11月起为关税情况做准备 ，削减国际库存超30% ，并与物流伙伴合作提高供应链效率 [5] 公司市场表现 - 2024年保持美国销量最高汽车制造商地位 ，市场份额上升30个基点至16.5% [8] - 实现20亿美元净固定成本削减目标 ，提高盈利能力 [8] - 上调2025年每股收益预期至11 - 12美元 ，高于2024年的10.60美元 [8] 公司业务亮点 - 2024年美国电动汽车销量达11.4万辆 ，较2023年增长50% ，2024年第四季度电动汽车业务实现可变层面盈利 [10] - 中国业务重组取得成效 ，2024年第四季度除50亿美元重组费用外实现正股权收入 ，交付量环比增长40% [11] 公司估值与评级 - 目前股价具有吸引力 ，远期市盈率为4.21 ，较行业水平和福特存在大幅折价 [12] - 股票获Zacks排名2（买入）和VGM评分为A ，分析师平均目标价58.09美元 ，暗示约20%上涨空间 [15][16]