新基金概况 - 张勇以晨壹基金管理合伙人身份亮相，是其自2023年卸任阿里董事局主席兼CEO后首次以投资人身份公开露面 [1] - 正与刘晓丹联手为首支美元基金募集10亿美元，基金将聚焦于中国相关的消费、科技和医疗健康领域 [1] - 核心策略是“Buy&Build（投资+建设）”，区别于主要依靠“杠杆收购”的早期并购基金 [2] 市场机遇与策略 - 基金目标为中国并购市场，判断当前中国并购市场的“黄金窗口期”正在开启 [2] - 中国经济进入高质量增长阶段，意味着价值链的整合和为客户创造额外价值 [2] - 具体三大交易机会包括：“创一代”交棒带来的控股型收购资产供给 [2] - 大企业为激励管理层或释放股东价值而分拆非核心业务，此为欧美成熟市场Buyout基金主战场 [3] - 中国企业出海从简单卖产品转向跨国并购，以寻找新增长曲线 [3] 团队与合作伙伴 - 合伙人刘晓丹被称为中国“并购女王”，曾带领华泰证券崛起并成功整合美国AssetMark项目 [3] - 团队组合体现技能互补：张勇拥有运营和治理经验，刘晓丹具备交易和投行敏锐度 [5] - 晨壹基金已在北京、上海和深圳设立办事处 [3] 投资组合与操盘方法论 - 当前投资组合包括比亚迪半导体、瑞辰宠物医疗和长晶科技等项目 [3] - 提出“动物园”式团队构建理念，强调团队需要物种多样性，性格、技能不同但能紧密协作 [9] - 团队需三类人才化学反应：拥有广泛市场资源的投行精英、懂一二级市场联动的人才、真正管过业务的“运营者” [9] - 对仅凭面试招聘核心团队持怀疑态度，更倾向于投资前通过长期关注建立对人才的深度认知 [10] 张勇的职业能力积淀 - 职业生涯划分为三阶段：安达信及普华永道经历使其具备处理并购交易复杂人性问题的同理心 [6] - 在阿里作为“业务构建者”的创造力，一手打造天猫并推动向移动互联网转型 [6] - 作为“企业领导者”的治理术，体现在搭班子、定战略，如支持达摩院提前启动人工智能实验室 [7] - 专注于企业治理、帮助业务领导者成长的能力被视为其独特护城河，亦是Buyout基金最需要的核心能力 [7]