最近SemiAnalysis连着出了两篇报告，一篇是关于燃气轮机，一个是CPO。 燃气轮机和HRSG 我们之前就写了很多篇，目前也一直比较看好这个方向，但这个方向相对光模块、PCB、液冷 这种大热门的方向来说，显得有些小众，能明显看出文章的阅读量没有 另外三个方向的高，没有想到 SemiAnalysis也来写燃气轮机和HRSG了。 由于这两篇报告的内容都非常长，我们就不逐段翻译了，也不写长篇大论了，文章太长了，读者也很难看的下 去。把里面的主要观点讲一下。 燃气轮机和HRSG 关于美国缺电的逻辑我们也写过很多了，但SA也提到，他们是第一个提出这个问题的。 美国缺电的问题虽然严重，面对电网延迟带来的巨额机会成本（1GW 的 AI 云每年可产生 100-120 亿美元收入 ），他们肯定不会坐以待毙，会想各种办法， 领先的 AI 公司开始绕过电网，直接在现场发电 。像马斯克的 xAI 实验室通过租用卡车安装的燃气涡轮机和引擎，在短短 4 个月内建成了一个 10 万块 GPU 的集群，部署了超过 500MW 的现场电力，OpenAI 和 Oracle 已在德克萨斯州订购了 2.3GW 的现场天然气发电厂 。这也就是 ...