行业格局与市场动态 - AIC版图正从"五大行时代"迅速扩容至"6+3新格局"，兴业银行、中信银行、招商银行旗下AIC相继设立，邮储银行也发起设立申请[4] - 五大行AIC已累计落地70余只股权投资基金，推动超700亿元活水流入市场，投资了瀚天天成、芯擎科技等公司[5] - AIC投资处于启动阶段，需调和初创企业早期融资需求与银行资本风险偏好及期限约束[8] 新晋银行投资背景 - 兴业银行通过「兴业国信资管」完成142笔直接投资和54次基金出资，主要投向生物医药、半导体、新能源等领域[13] - 中信银行旗下「信银投资」累计直接投资38起，出资17支基金，合作GP包括武岳峰、小米长江产业基金等[13] - 招商银行旗下「招商国际资本」平均每年直投20余起，阶段集中在A-B轮，并参设20亿美金印尼绿色电动汽车基金[14] - 邮储银行主要作为LP参与投资，向国家集成电路三期基金出资80亿，直投业务依托「中邮资本」[14] 现有AIC基金投资成效 - 工银AIC最为活跃，贡献700亿活水中的45%，设立规模逾316亿元，投资了瀚天天成、中伟新能源等公司[17] - 农银AIC已有3只基金投资落地，偏好半导体和机器人领域，投资了芯擎科技、德恒智能等[17] - 中银、建银、交银各有1只基金启动投资，分别布局商业航天、点石航空、乐凯科技[18] - 工银与农银出现两只基金共同投向单一项目的情形，如工银两只基金联合投资瀚天天成Pre-IPO轮[20] 未来投资策略趋势 - 中银资产落地首只明确并购策略的AIC基金，规模10亿元，引入宁波华翔围绕汽车零部件产业链开展并购和直接投资[23][25] - 宁波基金采用双GP架构，中银系与宁波华翔系各出资30%，宁波国企出资40%，锚定汽车零部件赛道[23] - 其他AIC基金如工银、中银也引入产业资本，聚焦科技创新、新一代信息技术、生命科学等领域[31] - AIC基金深度绑定链主企业，通过产业链整合降低IPO路径依赖，避免重复投资和资金扎堆[29][31]