基金经理张琦的投资体系 - 投资体系由“道”与“器”构成，“道”是宏观环境与产业趋势的分析判断，“器”是具体投资标的的研究选择 [1] - 管理的国寿安保智慧生活股票A自2015年9月1日成立至2025年9月30日净值增长率达23177%年化回报率超过12% [1] 投资能力与研究方法 - 投资能力圈不断拓展持仓赛道多元从消费医药转向科技制造如电子电力设备机械制造化工新材料和汽车零配件 [2] - 每年实地调研上市公司数量不下百家通过高频深度调研与产业一线保持同步 [2] - 通过广泛跨领域阅读快速建立新领域认知框架持续拓展能力边界 [3] 投资心态与选股标准 - 以产业经营者心态陪伴企业成长忽略短期股价波动聚焦企业长期价值创造 [3] - 选股看重公司经营者内在品质和经营能力选择未来三年能快速发展的优质企业 [4] - 采用左侧交易在产业趋势初现阶段进行前瞻性布局 [4] 组合管理与风险控制 - 个股持仓分散初始买入比例控制在较低水平通过分散投资平衡组合整体风险 [5] - 低换手操作极少择时旨在完整捕捉产业化进程中的收益 [5] 市场观点与投资方向 - 当前市场核心逻辑是中国科技资产的系统性重估科技资产是A股市场的长久期资产 [6] - 明确看好科技主线未来一两年是AI科技硬件投资大年AI向端侧发展与手机PC汽车机器人等硬件结合催生创新周期 [7] - 关注汽车零配件领域国产化率较低细分如汽车座椅车用涂料以及人形机器人和智能驾驶核心供应商 [7] - 看好“反内卷”政策推动下光伏新能源汽车精细化工等领域产能收缩价格上涨带来的基本面估值双重修复 [7] 长期颠覆性技术展望 - 未来五到十年重点关注固态电池可控核聚变低空经济和纳米技术等可能产业化的颠覆性技术 [8]