市场表现 - 7月7日A股科创板块分化 科创芯片50ETF(588750)当日下跌0.5%且连续2日收十字星 [1] - 科创芯片50ETF(588750)近4日累计资金净流入超8800万元人民币 [1] - 指数成分股表现分化 华润微下跌超3% 思特威下跌超2% 寒武纪和澜起科技下跌超1% 中芯国际微跌0.37% 海光信息和华海清科微涨 [3] 成分股交易数据 - 中芯国际成交额11.62亿元人民币 权重占比10.19% [4] - 海光信息成交额9.82亿元人民币 权重占比9.84% [4] - 寒武纪-U成交额18.10亿元人民币 权重占比9.03% [4] - 澜起科技成交额11.23亿元人民币 权重占比8.08% [4] - 中微公司成交额8.20亿元人民币 权重占比7.17% [4] 资金流向 - 南向资金近7日净买入中芯国际52.29亿港元 位列榜首 [5][6] - 近1年南向资金累计买入中芯国际达298.22亿港元 [5] 行业驱动因素 - 半导体周期上行 AI催化需求 国产替代加速形成三重共振 [7] - 2025Q1中国大陆半导体设备市场销售额102.6亿美元 环比下降14% 同比下降18% [8] - 半导体设备板块25Q1营收同比增长39%至189亿元人民币 归母净利润同比增长38%至28.0亿元人民币 [9] - 半导体设备板块存货同比增长30%至647亿元人民币 [9] 国产化进展 - 长江存储新锐芯片固态硬盘已投入市场 [9] - 长鑫存储计划2025年底交付第四代HBM样品 2026年全面量产 2027年开发第五代HBM [9] - 2024年中国大陆占全球代工产能21% 仅次于中国台湾(23%) 预计2030年占比提升至30% [10] 估值趋势 - 中美科技博弈背景下 电子行业估值中枢有望抬升 [10] - 半导体晶圆制造/设备 模拟芯片 Soc芯片设计 存储等自主可控环节受重点关注 [10]