核心观点 - 市场呈现强劲上行态势 科技板块成为绝对主线 创业板指大涨站上3000点 科创50指数大涨超5%领跑全场 [2][5][10] - 后市有望呈现震荡牛市格局 四大支撑因素包括科技股引领主线 美联储降息预期升温 券商板块走强 成交量温和回升至2.4万亿上方 [3][10][12] - 操作策略建议持仓基本面良好优质公司 减少涨幅过大板块配置 控制仓位保留机动资金 [3][11][12] 市场表现总结 - 周四两市成交额24377亿元 上证指数报3875.31点上涨1.65% 深证成指报12979.89点上涨3.36% 创业板指报3053.75点上涨5.15% 科创50指报1326.03点上涨5.32% [6] - 行业方面电子元件 半导体 通信设备 电子化学品 证券 消费电子等板块涨幅居前 贵金属 珠宝首饰等板块跌幅居前 [6] - 概念股方面CPO 光通信模块 PCB AI芯片 液冷等涨幅居前 赛马 户外露营等概念跌幅居前 [6] 科技板块分析 - 光通信模块概念大涨 作为光纤通信系统核心组件 受益于AI算力 数据中心升级和技术革新(硅光/CPO)驱动 2025年下半年仍处高景气周期 [7] - 液冷服务器概念活跃 因算力密度提升导致散热需求增长 液冷技术作为高密散热核心方案市场需求大幅增长 [7] - 半导体板块大涨 国家大基金三期成立促进产业升级 全球半导体市场2025年预计增长超15% 自主可控趋势下国产替代从设计向上游设备领域渗透 [8] 券商板块分析 - 券商板块受政策驱动与资本市场改革利好 科创板"1+6"政策措施重启未盈利企业上市 利好投行业务 [9] - 流动性宽松环境下央行降准降息降低融资成本 行业整合与并购重组加速 头部券商强强联合及央企整合提供催化 [9] - 成交量整体高于去年有助于业绩提升 中长期资金入市带动资管 经纪业务和机构业务增长潜力 [9] 宏观环境因素 - 美联储降息预期升温 美国8月PPI环比下滑0.1%表明通胀压力缓解 提振货币政策放松预期 [3][10][12] - 国内财政货币政策协同发力促进经济回升 流动性维持宽松环境 [9]