IPO进展与募资计划 - 公司科创板IPO于2024年6月18日获受理 7月11日进入问询阶段 近日披露首轮审核问询函回复并更新招股书[1][3] - 公司拟募集资金约12亿元 全部用于上海超导二代高温超导带材生产及总部基地项目（一期）[3] 财务表现 - 2022-2024年营收分别为3577.99万元、8334.19万元、2.4亿元 归属净利润分别为-2611.39万元、-390.98万元、7294.74万元[3] - 2025年上半年营收约6654万元 归属净利润约364.85万元[3] - 公司预计2025年净利润相较2024年实现合理幅度同比增长[4] - 主营业务收入呈现季节性特征 2022-2024年四季度收入占比分别为48.03%、55.92%、69.59%[3] 毛利率水平 - 报告期内主营业务毛利率分别为23.49%、55.77%、60.52%、70.87%[5] - 公司预测2025年、2026年主营业务毛利率为67.25%、64.87%[5] 客户集中度 - 2022-2024年及2025年上半年前五大客户收入占比分别为74.24%、87.45%、81.93%、86.68%[6] - 对中国科学院销售占比逐年增长 报告期各期分别为12.73%、22.27%、30.26%、63.83%[6] - 2025年上半年对第一大客户中国科学院销售占比达63.83%[1][6] 应收账款与存货 - 报告期各期末应收账款账面价值分别为1815.74万元、2146.1万元、8124.44万元、4509.28万元 占营业收入比例分别为50.75%、25.75%、33.92%、67.77%[7] - 2025年上半年末应收账款规模有所下降[7] - 报告期各期末存货账面余额分别为5162.37万元、6978.14万元、8886.21万元、1.42亿元[7] 股权结构与关联方 - A股上市公司精达股份系公司第一大股东 持有18.15%股份[8] - 精达股份及其一致行动人合计持有公司22.38%股份[8] - 精达股份董事长李晓在公司任董事职务[1][8] - 2023年度公司向精达股份采购零星物资31.24万元 报告期内不存在其他业务往来[9] 行业地位与前景 - 公司为国际上唯二已实现批量年产千公里级以上第二代高温超导带材的生产商之一[3] - 第二代高温超导带材凭借高临界温度、高载流能力等优势 成为超导产业化主流方向[4] - 高温超导材料应用场景很快能进入具有性价比的推动阶段 应用领域拓展将进入加速空间[4]

IPO审核进展 - 公司科创板IPO于2025年6月18日获得受理，同年7月11日进入问询阶段，近日披露了首轮审核问询函回复并更新招股书[1][4] - 公司审核状态为“已问询”[3] - 公司拟募集资金约12亿元，用于上海超导二代高温超导带材生产及总部基地项目（一期）[4] 公司业务与行业地位 - 公司专注于第二代高温超导带材的研发、生产和销售，是国际上唯二已实现批量年产千公里级（12mm宽）第二代高温超导带材的生产商之一[4] - 第二代高温超导带材凭借高临界温度、高载流能力等优势，成为超导产业化主流方向，国内市场规模持续扩大，国产化率稳步提升[6] - 行业正处于快速发展阶段，随着材料生产规模和应用设备规模的上升，高温超导材料为基础的应用场景很快能进入具有性价比的推动阶段[5] 财务表现 - 2022年至2024年，营业收入从约3577.99万元增长至2.4亿元，归属净利润从-2611.39万元扭亏为盈至7294.74万元[4] - 2025年上半年，公司实现营业收入约6654万元，对应实现归属净利润约364.85万元[5] - 公司预计2025年净利润相较2024年将实现合理幅度的同比增长[5] - 报告期内主营业务收入呈现季节性特征，2022至2024年四季度收入占比分别为48.03%、55.92%和69.59%[5] 盈利能力与毛利率 - 报告期内，公司主营业务毛利率分别为23.49%、55.77%、60.52%和70.87%，呈现稳步增长趋势[6] - 公司预测2025年、2026年主营业务毛利率分别为67.25%和64.87%，将保持较高水平[7] - 高毛利率主要受产品性能、技术优势、行业特点、市场竞争、客户性质、品牌效应等多方面因素影响[7] 客户集中度 - 报告期内，公司前五大客户收入占比合计分别为74.24%、87.45%、81.93%和86.68%，客户集中度较高[8] - 对中国科学院的销售收入占比逐年增长，2025年上半年销售占比达63.83%，销售收入为4247.49万元[8] - 公司表示中国科学院多个下属院所在不同领域快速推动高温超导应用落地，预计未来采购金额还会上升[8] 资产与运营状况 - 报告期各期末，应收账款账面价值分别为1815.74万元、2146.1万元、8124.44万元和4509.28万元，2025年上半年占营业收入比例为67.77%[9] - 2025年上半年公司加强应收账款催收，期末应收账款规模有所下降[9] - 存货账面余额接连攀升，从2022年末的5162.37万元增长至2025年上半年末的1.42亿元[10] - 公司表示存货规模上升与生产、销售规模扩大及潜在客户需求增长相关，存货可在定制订单确认后迅速转化为批量交付[10] 股权结构与关联方 - 公司无控股股东、实际控制人，A股上市公司精达股份为公司第一大股东，持有18.15%的股份[11] - 精达股份及其一致行动人合计持有公司22.38%的股份[11] - 精达股份董事长李晓在公司任董事职务[1][11] - 报告期内，公司于2023年度向精达股份采购零星物资，交易金额为31.24万元，除此之外不存在其他业务往来[12]