公司上市与发售详情 - 公司计划全球发售9736.45万股H股，其中香港发售973.65万股，国际发售8762.8万股，发售股份可重新分配 [1] - 招股期为2025年11月27日至12月2日，预期定价日为12月3日，股份预计于2025年12月5日开始在联交所买卖 [1] - 发售价范围为每股5.64至7.04港元，每手买卖单位为500股，独家保荐人为招银国际 [1] 公司业务与市场地位 - 公司是中国一家中式面馆经营者，在中国内地22个城市拥有451家餐厅，在香港特别行政区拥有14家餐厅，并有115家新餐厅处于开业前筹备中 [2] - 餐厅网络主要位于中国东部及南部，其中超过一半位于广东省 [2] - 以2024年总商品交易额计，公司为中国第四大中式面馆经营者，市场份额为0.5%，在整体中式快餐餐厅市场排名第十三，市场份额为0.14% [2] 行业背景与市场格局 - 中式面馆市场是中国整体中式快餐餐厅市场的主要板块，2024年市场份额约为29.8% [2] - 中国中式快餐餐厅市场高度分散，前五名参与者于2024年合计市场份额约为3.0% [2] - 中式快餐餐厅市场占2024年中国整体餐饮服务市场约17.6% [2] 基石投资者情况 - 基石投资者已同意按发售价认购总额约2200万美元（约1.71亿港元）的发售股份 [3] - 假设发售价为上限7.04港元，基石投资者将认购2429.25万股发售股份，约占全球发售股份的24.95%（假设超额配股权未获行使） [3] - 基石投资者包括HHLR Advisors Ltd、君宜香港基金、国泰君安证券投资（香港）有限公司、Hong Kong Shengying Investment Limited、Zeta Wisdom OFC及海底捞新加坡（海底捞的全资子公司） [3] 募集资金用途 - 假设发售价为每股6.34港元（发售价范围中位数）且超额配股权未行使，全球发售所得款项净额预计约为5.516亿港元 [4] - 约60.0%的募集资金将用于拓展餐厅网络、扩大地理覆盖范围及加深市场渗透 [4] - 约10.0%的资金将分别用于提升信息技术能力、品牌建设及提高客户忠诚度、对上游食品加工行业潜在公司的战略投资，以及一般公司用途及营运资金 [4]

公司资本变动 - 深圳市甘棠明善企业管理集团有限公司注册资本由约2.9亿人民币增至5.2亿人民币 增幅约78% [1] - 公司主要人员发生变更 同时股东结构为甘棠明善（深圳）控股有限公司全资持股 [1] - 甘棠明善控股有限公司注册资本通过天津关联方注资5.2亿元人民币 从初始5000万元增至5.7亿元人民币 [1] 上市计划进展 - 2024年1月知情人士称公司最早年内申请香港上市 估值约9.73亿美元（约70亿元人民币） 中金公司协助筹备 [2] - 公司回应称当前仅引入外部机构优化治理结构 具体上市计划预计在三年后 [2] 品牌发展与业务布局 - 公司旗下拥有探鱼、蔡澜越南粉、蔡澜点心三大主力品牌 通过深圳力加餐饮管理有限公司全资持有蔡澜点心业务 [1][4] - 2018年与美食家蔡澜合作推出蔡澜Pho越南粉和蔡澜港式点心 产品涵盖蒸点、煎炸、粥品等八大品类 [4] - 2023年3月完成对"蔡澜花花世界"电商平台的主要收购 拓展零食、酱料等新零售业务 [4] 公司历史与战略演进 - 公司2009年成立初期为黄记煌加盟商 2013年12月推出自有烤鱼品牌"探鱼" [4] - 2017年与蔡澜达成合作意向 2018年在深圳落地首店后迅速向北京、上海等城市扩张 [4] - 2023年末在香港设立控股主体GTMS Catering Holdings Limited 同步强化深圳控股平台架构 [1]