潮宏基调研要点 - 公司近年推出臻金臻钻、梵华、黄财神、故宫文化等高克重系列产品以提升客单价 未来将持续围绕客户需求发力产品 打造非遗花丝、古法高工、潮搭串珠、IP领域领先地位 [1] - Soufflé子品牌定位礼赠专家且产品年轻化 已开设60家门店 与主品牌形成互补关系 [1] - 主品牌推出"花丝?弦月"非遗系列 IP授权涵盖哆啦A梦、三丽鸥等 并新增多个IP [1] - 品牌推广以"意象东方?非遗新生"为主线 携手代言人宋轶开展"一城一非遗"活动 [1] - 线上子公司净利润同比增长70.64% 推动线上线下一体化发展 [1] - 截至6月底门店总数达1,540家 净增72家 海外在吉隆坡、泰国、柬埔寨开店且表现超预期 [1] 丸美生物调研要点 - 公司在抖音平台通过精准内容投放扩大人群资产 实现流量池增长 [2] - 通过组织架构变革、人才团队优化及薪酬管理制度迭代升级支持业务增长 [2] - 大单品策略和品牌心智投入保障持续增长 二季度战略投入将在四季度集中转化 [2] - 恋火品牌进入正常发展阶段 下半年将继续推新并保持增长 [2] - 三大核心系列销售占比超70% 未来有进一步爆发空间 [2] - 小金针系列通过联动效应提升客户连带购买率 新老客户形成消费联动 [2] - 公司在投流投入和品牌建设上并重 持续推进品牌建设 [2] - 小红笔眼霜市场表现优异 未来将逐步推出系列化产品 [2] - 公司具备核心研发能力 主导制定重组胶原蛋白国家行业标准 [2] 天孚通信调研要点 - 2025年上半年实现营业收入24.56亿元 同比增长57.84% 净利润8.99亿元 同比增长37.46% [3] - 有源业务增长主要源于高速率有源产品增加交付 公司持续拓展新客户 [3] - 高速率产品需求旺盛 公司协调供给和产能保障交付 [3] - 泰国工厂一期投产 二期研发试样及客户验证 预计明年大规模量产 [3] - 毛利率下降因产品结构变化 有源产品收入占比提升 [3] - CPO配套产品布局早 技术持续迭代 按客户需求推进 [3] - 公司保持高强度研发投入 配合客户研发新产品 [3] - 北美洲销售收入占比小 关税政策影响可控有限 [3] - 人员规模增加 通过自动化提升效率控制规模 [3] - 产品价值量取决于客户设计方案 不同客户存在差异 [3] - 根据客户需求合理安排新供应商导入 [3] - 光无源产品产能扩张以订单驱动 确保资源投入有效性 [3] - 光有源产品以单模为主 应用于中长距离传输 [3] - 公司配合客户尝试FU新技术 研发新工艺平台 [3] - 泰国工厂前期投入大 盈利能力尚未稳定 [3] 相关ETF数据 - 500质量成长ETF(代码560500)跟踪中证500质量成长指数 近五日涨跌4.62% [7] - 当前市盈率17.86倍 最新份额4.4亿份 减少400.0万份 主力资金净流入4.1万元 [7] - 估值分位76.84% [8]

会议基本信息 - 会议名称：广东潮宏基实业股份有限公司2024年度业绩说明会 [1] - 会议时间：2025年5月12日15:00 - 17:00 [2] - 会议方式：网络远程方式，面向全体投资者 [2] - 会议地点：深圳证券交易所“互动易平台”“云访谈”栏目 [2] - 公司接待人员：董事长、总经理廖创宾，独立董事邹志波，董事会秘书林育昊，财务总监陈述峰 [2] 公司盈利增长点 - 坚持打造最受年轻人喜欢的东方时尚品牌，在产品力上坚持差异化，辅以终端精细化运营 [2] - 信心来源：产品获消费者高度认可，终端员工士气高昂、销售创新高，渠道客户肯定、如与万象系合作并入驻多地SKP，加盟商信心增强且吸引同行合作 [3] 公司业绩情况 - 2025年一季度营业收入22.52亿，同比增长25.36%，归母净利润近1.89亿，同比增长44.38% [4] 公司产品规划 - IP类产品：之前推出“哆啦A梦”等IP珠宝产品，2025年已推出布丁狗、人鱼汉顿等IP授权产品，后续将增加线条小狗、鲨鱼猫等新IP形象产品 [4] - 差异化产品：围绕“非遗”“串珠”“流行IP”三大类别，之前推出“花丝·风雨桥”等系列，2025年已推出新款花丝如意、御青瓷、故宫等系列，留意新一季“2025/26彩金珠宝潮流趋势” [4][5]