风险提示 在建项目产能投放不及预期风险；主要产品销量不及预期风险；镁价大幅波动风险。 公司主要财务信息 宝武镁业 002182.SZ 公司研究 | 中报点评 项目产能快速释放，镁产业链齐头并进 ——宝武镁业半年度业绩点评 核心观点 盈利预测与投资建议 ⚫ 由于镁价下行以及公司多个项目建设节奏调整，我们预测公司 2025-27年归母净利润 分别为 3.17、5.19、7.67 亿元（原预测 2025-26 年为 7.72、11.59 亿元）。根据可 比公司 2026 年市盈率估值水平，给予公司 2026 年 35 倍市盈率估值，对应目标价为 18.2 元，维持买入评级。 | | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入(百万元) | 7,652 | 8,983 | 9,850 | 12,374 | 13,621 | | 同比增长 (%) | -16.0% | 17.4% | 9.7% | 25.6% | 10.1% | | 营业利润(百万元) | 368 | 180 | 354 | 5 ...