铁矿石期货价格表现 - 11月7日铁矿石期货主力合约开盘报777.0元/吨，盘中低位震荡运行，最高触及777.5元，最低探至757.0元，跌幅达1.94%附近 [1] - 铁矿石行情呈现震荡下行走势，盘面表现偏弱 [1] 长期供需与价格前景 - 长期利空因素存在，主要源于几内亚西芒杜铁矿、西非姆巴拉姆-纳贝巴铁矿等项目临近投产 [1] - 下游钢铁需求增长前景不明朗，远期国内钢厂新增产能年增速受限于4%指标 [1] - 全球铁矿市场或在明年1月开始逐渐进入供应过剩阶段，矿价将承压 [1] 短期市场动态与驱动因素 - 外矿发运量再度上升，但受船期影响，45港口到港量情况需关注 [2] - 铁水产量的高位水平对铁矿现实需求存在一定支撑，港口铁矿库存去化 [2] - 本期铁矿发运量环比回落，但国内到港量大幅增长 [2] - 近期钢厂盈利率持续下滑及北方环保限产再度趋严，导致铁水产量环比明显减少 [2] 当前市场逻辑与交易策略 - 当前铁矿供需基本面矛盾尚不突出 [2] - “反内卷”和“推动落后产能有序退出”的产业面利多因素在盘面已历经第一轮充分交易 [2] - 黑色产业链当前交易逻辑回归基本面单轮驱动，短期受市场情绪反复以及资金博弈加剧影响 [2] - 铁矿01合约盘面迎来较大波动行情，当前处在价格修复行情中 [2] - 短期铁矿价格处于震荡走势 [2]

铁矿石期货市场表现 - 11月3日铁矿石期货主力合约开盘报801.0元/吨，盘中低位震荡，最高触及801.5元，最低探至778.0元，午间收盘跌幅达2.07% [1] - 当前铁矿石行情呈现震荡下行走势，盘面表现偏弱 [1] 供应端分析 - 铁矿石供应端发运维持高位，全球发运处于高位 [1] - 国内到港量出现阶段性回落，但港口库存保持累增趋势不变 [1] - 铁矿供应同比增加，港口库存持续累积 [2] - BHP产品在国内销售预期仍有一定扰动 [1] 需求端分析 - 需求端国内走弱，铁元素库存增加 [1] - 上周铁水产量下降明显，钢厂盈利率再创年内新低，未来铁水存在进一步减产压力 [1] - 高炉铁水产量继续下降但整体仍处于高位 [2] - 需求端对矿价的支撑减弱 [1] 宏观与政策环境 - 中美贸易协定取得进展，出口走弱担忧缓解 [1] - 国内重要会议召开，反内卷预期出现升温 [1] - 央行货币政策适度宽松，美联储处于降息周期 [2] - 相关部门正治理企业无序竞争 [2] 机构观点与投资建议 - 银河期货预计矿价高位承压 [1] - 国投安信期货预计铁矿以高位震荡为主 [1] - 中州期货投资建议为空单持有 [2]

市场行情 - 铁矿石期货价格在日线五连跌后出现止跌反弹 主力合约上涨0.65%至773.5元/吨 [1] 供需基本面 - 中国47港铁矿石库存总量为15065.28万吨 较上周增加340.14万吨 主要因卸货入库量增多 [2] - 澳大利亚和巴西七个主要港口铁矿石库存总量为1173.0万吨 环比下降116.7万吨 库存水平创下半年新低 [2] - 全球铁矿石发运总量为3333.5万吨 环比增加126.0万吨 其中澳洲巴西发运总量为2825.0万吨 环比增加94.0万吨 [2] 机构观点 - 有观点认为钢厂生产积极性维持 原料需求韧性较强 铁水产量恢复 钢厂利润尚可 对铁矿需求形成支撑 同时全球发运近期有所减量 港口库存去化速率较快 [3] - 有分析指出四季度国内制造业用钢需求可能恢复 但核心在于终端需求转弱对基本面的改变 铁元素库存持续增加 供应增需求降 叠加关税扰动 矿价预计偏弱运行 [3] - 有分析称短期价格估值因基差走阔而偏低 空头情绪释放 但上行驱动不足 未来关键变量在于政策面信号 如内需刺激政策或贸易摩擦缓和有望提振市场预期 [3]

铁矿石期货市场表现 - 10月15日铁矿石期货主力合约开盘报784元/吨，盘中最高触及787.5元，最低探至774.5元，跌幅达1.27% [1] - 行情呈现震荡下行走势，盘面表现偏弱 [1] 机构对铁矿石后市观点 - 国都期货认为节后由情绪和预期驱动的上涨结束，市场回归基本面供需利空逻辑，短期矿价或震荡偏弱运行 [1] - 一德期货指出铁矿石维持偏紧平衡结构，没有明显利空条件增加，倾向仍有支撑，但钢材弱现实和高供给压力对价格有抑制作用 [1] - 混沌天成期货分析铁矿石市场供需基本面为供减需稳，钢厂铁矿库存减少但钢材高库存带来负反馈预期，预计矿价将延续弱势震荡 [1] 市场影响因素 - 西芒杜供给缓慢释放维持市场判断，减产和资金抄底两种不同立场的消息影响市场 [1] - 钢厂铁矿库存减少与钢材高库存并存 [1]

市场行情表现 - 9月26日国内期市黑色金属板块全线下跌，铁矿石期货主力合约开盘报804.0元/吨，盘中低位震荡，最高触及806.0元，最低下探788.0元，收盘跌幅达1.74% [1] - 铁矿石行情呈现震荡下行走势，盘面表现偏弱 [1] 需求端分析 - 钢厂近期开启复产，原料端在利润驱动下需求表现较强韧性，铁水产量已恢复至之前水平 [1] - 钢厂利润情况尚可，生产动能较强，铁矿需求仍有支撑 [1] - 临近十一假期钢厂有阶段性补库需要 [1] - 需求仍对铁矿石价格有支撑效果 [2] 供应端分析 - 全球铁矿发运近期有所减量，主要是澳洲发运前段时间受阻 [1] - 铁矿石进口量和国产矿产量二季度后环比回升，但前8个月铁矿石进口量和国产原矿产量同比下降态势并未改变 [2] - 港口库存去化速率较快，铁矿石港口库存绝对量低于去年同期的水平 [1][2] 机构后市观点 - 申银万国期货维持后市震荡偏强看涨格局，关注本周联储降息周期开启对整体商品板块的溢出效应及钢厂生产进度 [1] - 建信期货表示美联储降息落地提振市场情绪，结合钢厂复产节奏与国庆假期前补库需求，预计近期矿价或偏强震荡 [2] - 西南期货分析认为铁矿石市场供需格局短期内仍对价格有支撑，但中期来看供需格局或将转弱，技术面上期货短期或延续震荡 [2]

铁矿石期货市场表现 - 6月11日铁矿石期货主力合约开盘报700 0元 吨 盘中最高触及708 0元 最低探至699 0元 涨幅达1 14% 呈现震荡上行走势 [1] - 盘面表现偏强 行情呈现震荡上行趋势 [1] 供需基本面分析 供应端 - 港口库存小幅增加 供应略显宽松 海外发运与到港量环比回升 发运处于近三年同期最高水平 [1] - 铁矿石发运到港均有所上升 预计后续发运回落 到港继续回升 供应端整体偏宽松 [1] - 库存量较高 预计疏港量小幅回落 港口库存将小幅累库 [1] 需求端 - 钢厂淡季停炉检修增加 铁水产量继续回落 下游钢材需求偏弱 [1] - 钢厂按需正常生产 逐步进入淡季 日均铁水产量继续下降 预计下周铁水将进一步下降 需求端整体转弱 [1] - 钢企盈利状况尚可 主动性减产和检修积极性不高 铁水产量或维持高位震荡运行 [2] 机构观点汇总 - 铜冠金源期货预计铁矿震荡走势 因供需双弱 [1] - 中财期货分析铁矿石价格将震荡偏弱运行 供强需弱格局延续 [1] - 中金财富期货维持震荡偏弱观点 高铁水日耗短期内对矿价仍有支撑 [2] 宏观及政策因素 - 最新钢材出口数据反映海外需求仍具韧性 间接强化钢厂生产动力 [2] - 2025年上半年粗钢产量未见明确限产政策 下半年出台大规模行政限产概率明显下降 [2]