When you file a home insurance claim, you might expect one big check to show up. But that’s not usually how it works. Your insurer may hold back part of the payout, which is something called recoverable depreciation. Knowing what that means and how to get that money released can help ensure you receive the full amount you’re entitled to after a loss. Learn more: Homeowners insurance: What it covers and how much you'll pay What is recoverable depreciation? Recoverable depreciation is the portion of your ...

纪要涉及的行业或公司 * 锂矿行业 包括碳酸锂期货价格 锂资源税率 供给扰动 重置成本估值[1] * 固态电池行业 涉及低空经济 商业航天领域需求[18][19] * 赣锋锂业 天齐锂业 中矿资源 盛新锂能等锂矿公司[1][17] 核心观点和论据 **供给端扰动** * 江西宜春八个云母矿山需在930节点前提交储量报告 可能引发供给扰动 涉及锂资源税率调整 尾矿二次利用或可免税[1][5][6] * 2025年碳酸锂期货价格波动加剧 主因青海藏格盐湖等停产或减产 年化产能超20万吨 远超2024年Q4澳洲矿山停产规模（7万吨） 推动期货价格突破9万元[1][8] * 需警惕海内外供给共振扰动 可能迅速扭转过剩格局为偏紧 参考2024年氧化铝市场因国内外供给扰动导致价格从3000元飙升至近6000元[11] **供需格局** * 2025年锂矿市场预计过剩19万吨LCE（需求140万吨 供给159万吨） 2026年过剩21.5万吨LCE（需求162万吨 供给184万吨）[12] * 长期看 因资本开支放缓 新项目投产减速 而电动车及储能需求持续增长 预计2026年开始需求增速重新超过供给增速 市场向紧平衡靠拢[12] **估值方法** * 锂价波动显著影响锂矿企业估值 传统PE估值法不稳定（上行周期达数百倍PE 下行周期回落至10倍以内）[13] * 建议从重置成本角度评估长期投资价值 包括无形资产（矿业权）和固定资产（采选厂 冶炼厂）[13][14] * 以赣锋锂业为例 资源量约5000万吨 按当前碳酸锂每吨1100元交易对价计算 矿产价值达560亿元 加上冶炼厂等设施价值约170亿元 重置成本或达730亿元 当前市值约700亿元可能低估[14] **公司投资价值** * 赣锋锂业 天齐锂业 中矿资源 盛新锂能拥有稳定资源 且在固态电池领域有较早布局 具备增长潜力[1][17] * 中矿资源涉足多种小金属（铜 铷 铟） 计划2026年开始铜矿出货 具低成本优势 且铟在商业航天领域需求增加[2][19] * 盛新锂能通过印尼冶炼厂实现海外扩展 受益于国家限制氢氧化钠技术出口政策 在超薄超宽锂带方面具领先优势[20] **固态电池影响** * 固态电池题材活跃带动锂矿股价上涨 相关企业如赣锋 天齐等布局上游锂金属和硫化物电解质材料及下游固态电池生产[3][4][18] 其他重要内容 * 锂资源税率根据不同情况调整：尾矿二次利用可免税 伴生锂形式可能享受资源税减免（从6.5%减至3.25%） 纯锂矿税率从6.5%到15%不等[7] * 评估重置成本时需考虑在建工程 存货及非锂矿业务的长期股权投资等按账面价值处理[15][16] * 未来几个月碳酸锂期货价格需关注930节点后供给端变化及海外供应恢复情况[9][10]

文章核心观点 - 房屋保险的赔付金额主要取决于承保类型是实际现金价值还是重置成本价值 这两种类型在赔付计算方式、保障程度和保费成本上存在显著差异 [1][2][14] - 重置成本价值覆盖不计算折旧的财产全额重置费用 提供更强的财务保障 但保费较高 实际现金价值则基于财产折旧后的价值进行赔付 保费相对较低 [2][4][14][19] - 对于房屋主体结构 标准保单通常采用重置成本价值承保 而对于个人财产 则通常默认按实际现金价值承保 但可付费升级为重置成本价值 [4][6][20] 保险类型定义与计算方式 - 实际现金价值承保根据财产重置成本减去折旧来确定赔付额 折旧因素包括财产年龄和损失发生时的状况 [2][18] - 重置成本价值承保覆盖财产的全额重置费用 不扣除折旧 [4] - 举例说明：屋顶遭受$10,000损坏 免赔额为$1,000 实际现金价值保单扣除30%折旧（$3,000）后 赔付额为$6,000 而重置成本价值保单则赔付$9,000 [3][5][6] 各类保险中的应用标准 - 汽车保险通常使用实际现金价值来确定对受损、全损或被盗车辆的赔付 [6] - 租客保险通常覆盖个人财产 租户可在实际现金价值和重置成本价值之间选择 [6] - 房屋保险中的 dwelling coverage（房屋主体结构保险）多数标准保单采用重置成本价值 [4][20] - 房屋保险中的 personal property coverage（个人财产保险）通常默认按实际现金价值承保 但可升级至重置成本价值 年升级费用约为$50至$100 [6][17] 重置成本保险的细分类型 - 标准重置成本保险：在保单限额内支付全额重置费用 例如房屋重建成本超出$300,000保单限额的部分需自理 [10] - 扩展重置成本保险：作为附加条款 可将保单限额提高10%至50% 例如$300,000的保额配合30%的扩展条款 最高赔付可达$390,000 [10] - 保证重置成本保险：作为附加条款 承诺支付全额重建费用 即使成本超过保单限额 但房屋重大改善需通知保险公司 [10] 重置成本保险的理赔流程 - 采用重置成本价值承保时 理赔通常分两步：首先保险公司支付实际现金价值部分 待维修完成并提交收据后 再支付保留的可恢复折旧部分 [9][11][12] - 保险公司对提交维修收据设有截止期限 错过期限可能导致无法获得部分赔款 [13] 不同类型保单的适用性与选择 - 重置成本价值保险提供更优的财务保护 但保费更高 实际现金价值保险保费较低 但自付费用显著更高 [14][15][19] - 建议至少为标准房屋主体结构购买重置成本保险 并考虑扩展或保证重置成本等附加条款 因劳动力和建材成本呈上升趋势 [16] - 保单持有人应查阅保单声明页或联系保险代理人以确认其承保类型 [22]