文章核心观点 - 华尔街分析师发布了一系列针对特定公司的评级调整报告，主要涵盖评级上调、评级下调和首次覆盖三大类别，这些变动基于对行业前景、公司战略、估值水平和短期业绩的综合评估 [1][4][6] 五大评级上调个股 - **罗库 (ROKU)**：摩根士丹利将评级从“减持”上调至“增持”，目标价从85美元大幅上调至135美元，上调依据是数字广告市场表现强劲，预计2026年美国广告支出将实现稳健增长 [4][10] - **奥克塔 (OKTA)**：杰富瑞将评级从“持有”上调至“买入”，目标价从90美元上调至125美元，认为公司正在打造完整的身份认证平台，有望抓住智能代理需求增长的机遇 [4][10] - **ServiceNow (NOW)**：古根海姆将评级从“卖出”上调至“中性”，原因是当前股价低于此前目标价，估值具有吸引力 [4][10] - **罗克韦尔自动化 (ROK)**：高盛将评级从“卖出”上调至“中性”，目标价从329美元上调至448美元，认为在新管理层带领下，公司处于结构性提价初期，未来可能带来显著的运营杠杆效应 [4][10] - **L3哈里斯技术公司 (LHX)**：摩根士丹利在2026年航空航天与国防行业展望中，将评级从“持股观望”上调至“增持”，目标价从350美元上调至367美元，看好行业前景，认为需求增速将持续高于供给增速，同时将通用动力(GD)评级也上调至“增持” [4][10] 五大评级下调个股 - **捷迈邦美 (ZBH)**：贝尔德将评级从“跑赢大盘”下调至“中性”，目标价从117美元下调至100美元，尽管新产品初期反响良好，但2025年业绩令人失望，且面临史赛克公司Mako骨科手术机器人可能进一步抢占市场份额的威胁 [4][10] - **凯普瑞控股 (CPRI)**：富国银行将评级从“增持”下调至“持股观望”，目标价从25美元上调至27美元，认为此前推动股价的积极因素已成过去，当前风险收益比趋于平衡，市场对其业绩增速的分歧加大 [4][10] - **洛克希德・马丁 (LMT)**：摩根士丹利在2026年航空航天与国防行业展望中，将评级从“增持”下调至“持股观望”，目标价从630美元下调至543美元，虽然仍看好行业整体前景，但对公司自身评级进行了调整 [4][10] - **StubHub (STUB)**：市民银行将评级从“跑赢大盘”下调至“与大盘持平”，未设定目标价，预计2026年市场竞争将日趋激烈，这会限制其市场份额提升并导致营销开支增加 [4][10] - **吉特拉布 (GTLB)**：KeyBanc在2026年垂直领域软件行业展望中，将评级从“增持”下调至“行业标配”，未设定目标价，认为2026年全年公司的定价能力可能成为增长阻力，且向基于使用量的计费模式转型将在短期内加剧经营执行风险 [4][10] 五大首次覆盖评级个股 - **MongoDB (MDB)**：雷蒙德・詹姆斯首次覆盖，给予“与大盘持平”评级，未设定目标价，认为尽管该公司是独立数据库平台领域战略地位最重要的企业之一，但市场对其股票的多空分歧将逐渐趋于平衡 [4][11] - **D-Wave量子公司 (QBTS)**：杰富瑞首次覆盖，给予“买入”评级，目标价45美元，表示得益于行业生态推动，各类量子计算架构的市场关注度和实际应用率均在提升，公司有望受益 [4][11] - **宏盟集团 (OMC)**：摩根士丹利恢复覆盖，给予“持股观望”评级，目标价88美元，认为公司的并购整合举措既蕴藏发展机遇，也伴随潜在风险 [4][11] - **鲜宠食品公司 (FRPT)**：摩根士丹利首次覆盖，给予“持股观望”评级，目标价71美元，认为宠物食品行业长期前景向好，冷藏鲜食细分赛道增长潜力较高，公司在该领域布局完善，但短期内宏观经济与消费市场压力可能制约其增长 [9][11] - **朱米亚科技公司 (JMIA)**：克雷格-哈勒姆首次覆盖，给予“买入”评级，目标价18美元，称公司优化了商品品类与供应链，拥有可规模化的物流网络和多元支付方式，这些优势足以支撑其实现2030年战略目标，即可持续的两位数增长和20%以上的EBITDA利润率 [9][11]

核心观点 - 公司第二季度业绩表现亮眼 营收和每股收益均超市场预期 股价单日大幅上涨31%至15.35美元 [1] - 汇丰银行基于强劲业务增长和成本控制优势 将评级从"中性"上调至"买入" 目标价设为15美元 [1] - 分析师看好公司长期增长潜力 上调2025-2027年每股收益预期6%-9% [2] 财务表现 - 第二季度营收达2.56亿美元 较市场预期高出11% 较去年同期1.71亿美元增长49.7% [1] - 第二季度每股收益0.14美元 超过市场预期的0.13美元 去年同期为0.15美元 [1] - 在过去四个季度中 公司两次实现营收超市场预期 [1] - 汇丰银行将2025年毛利润预期上调至3.96亿美元 略高于修订后指引区间中点 [2] 业务运营 - 息税折旧摊销前利润超预期 业务量保持强劲增长 [1] - 成本控制好于预期 尽管持续在人员和技术上投入 [1] - 公司推出创新产品巩固行业地位 优化资本结构 [1] - 预计从2026年开始展现更强运营杠杆效应 [2] 市场表现 - 周四股价一度飙涨34% 最终收涨31% [1] - 今年以来股价累计上涨超25% 同期标普500指数涨幅近10% [2] - 大摩维持"中性"评级 但将目标价上调至15美元 [2] - 汇丰目标价15美元较周四收盘价有28.31%上涨空间 [1]

公司市值与股价表现 - 公司股价周四开盘上涨超过6%，连续创下历史新高，市值突破4万亿美元，成为继英伟达后第二家达到此市值的公司[1] 最新财季业绩表现 - 2025财年第四季度营收达到764.4亿美元，超过市场预期的738.3亿美元，同比增长18%，创下近三年最快增速[1] - 每股收益为3.65美元，超过市场预期的3.38美元[1] - 净利润从上年同期的220.4亿美元增长至272.3亿美元[1] 未来业绩指引 - 公司预计第一财季营收将在747亿美元至758亿美元之间，其中间值752.5亿美元超过市场预期的740.9亿美元[1] - 预计第一财季营业利润率高达46.6%，高于分析师预测的45.7%[1] 业务增长驱动因素 - 营收实现强劲双位数增长，主要得益于Azure业务营收大幅增长39%[1] - 运营杠杆效应推动利润率提升，使得每股收益较一年前增长超过20%[1] - 尽管过去一个季度资本支出达到170亿美元，但自由现金流依然颇具吸引力[1]