报告投资评级 - 行业评级：推荐（维持）[3] 核心观点 - 上市银行在"十四五"期间呈现出"资产端强对公，负债端强零售"的显著特征[6][12] - 资产端对公贷款占比提升6.2个百分点至63.22%，负债端个人存款占比提升10个百分点至49%[6][14] - 生息资产收益率下降1.11个百分点至3.32%，计息负债成本率下降44个基点至1.85%，息差收窄70个基点至1.53%[6][14] - 城商行在资产端对公贷款占比提升幅度最大（8.15个百分点），负债成本下降幅度最大（56个基点），息差收窄幅度最小（60个基点）[6][18] - 未来银行息差企稳回升的高度取决于负债端下行空间，速度取决于3-5年期定期存款到期节奏[6][13] 资负结构变化 - 贷款占生息资产比重提升2.31个百分点至56.49%，其中对公贷款占比提升6.2个百分点至63.22%[14] - 存款占计息负债比重小幅提升85个基点至73.21%，存款呈现定期化和零售化趋势[14] - 活期存款占比下降11.96个百分点至30%，个人存款占比提升10个百分点至49%[6][14] - 房地产行业贷款占比下降1.63个百分点至5.28%，个人贷款占比下降6.13个百分点至30.37%[14] - 国有行存款脱媒现象明显，存款占计息负债比重下降4.18个百分点[18] 收益率与息差变化 - 生息资产收益率从4.43%下降至3.32%，其中贷款收益率下降1.53个百分点[14] - 计息负债成本率从2.29%下降至1.85%，其中存款成本率下降38个基点[14] - 净息差从2.23%下降70个基点至1.53%，存贷利差收窄115个基点至2.04%[14] - 国有行、股份行、城商行、农商行息差分别下降70、75、60、81个基点[6] - 城商行负债成本下降56个基点，降幅最大，主要因前期高息揽储后利率下调[6][18] 各银行板块表现 - 城商行对公贷款占比提升8.15个百分点至69.26%，幅度最大[6][18] - 农商行存款占比提升5.06个百分点至84.23%，增幅最大[18] - 股份行生息资产收益率下降117个基点至3.34%，降幅最大[18] - 国有行计息负债成本率仅下降13个基点至1.65%，降幅最小[18] - 城商行净息差下降60个基点至1.53%，收窄幅度最小[6][18]

财务业绩表现 - 营业收入75.27亿元 同比增长8.24% [1] - 净利润33.94亿元 同比增长5.73% [1] - 归属于股东净利润31.90亿元 同比增长5.39% [1] 资产负债规模 - 资产总额9833.65亿元 较上年末增长1267.23亿元 增幅14.79% [1] - 贷款总额5006.70亿元 较上年末增长600.54亿元 增幅13.63% [1] - 存款总额5441.36亿元 较上年末增长700.19亿元 增幅14.77% [1] 业务结构优化 - 一般贷款占比95.71% 较上年末上升2.02个百分点 [1] - 储蓄存款占比53.23% 较上年末提升0.60个百分点 [1] 资本充足水平 - 核心一级资本充足率8.80% [2] - 一级资本充足率9.94% [2] - 资本充足率12.93% [2] 资产质量改善 - 不良贷款率1.17% 较上年末下降0.08个百分点 [2] - 关注类贷款占比2.05% 较上年末下降0.59个百分点 [2] - 逾期贷款占比1.58% 较上年末下降0.15个百分点 [2] - 拨备覆盖率248.27% 较上年末提升3.19个百分点 [2]