交易概述 - "魏桥系"旗下宏创控股拟以635.18亿元收购宏拓实业100%股权 [1][3] - 交易创下近年来A股上市公司并购规模新纪录 [4] - 交易属于关联交易 标的公司与宏创控股同属"魏桥系"旗下资产 [7] 交易结构 - 宏创控股将发行118.95亿股新股支付对价 发行后新股占总股本91.28% [4] - 发行价5.34元/股 较5月21日收盘价折价逾50% [2][12] - 交易作价较标的净资产增值207.80亿元 增值率48.62% [11] 标的公司情况 - 宏拓实业总资产1050.43亿元 净资产427.38亿元 [6] - 拥有电解铝年产能645.9万吨 氧化铝年产能1900万吨 [5] - 2024年营收1492.89亿元 归母净利润181.53亿元 [14] 交易影响 - 宏创控股总资产将从30.68亿元跃升至超千亿规模 [5][15] - 解决同业竞争问题 降低关联交易比例 [12] - 港股中国宏桥将提升资产证券化水平 [13] 资本运作背景 - "魏桥系"2021年将资产注入宏拓实业 2023年引入8家投资者增资29.63亿元 [10] - 2024年初"魏桥系"旗下魏桥纺织私有化退市 [15] - 港股估值较低 优质资产回归A股可获得更高估值 [13]