货币形态演变与科技进步 - 货币形态变化由科技进步和经济发展推动，从物物交换到贝壳、金属货币、纸币（如北宋交子）、银行券，最终发展到央行法定货币[4] - 官铸钱与私铸钱之争伴随每次货币形态变化，私铸货币流通增加金融体系脆弱性，导致货币价值差异和交易成本上升[4] - 法定货币体系确立因国家信用优于私人信用，是历史自然选择，币值稳定、流动性充裕及支付体系公平安全高效普惠是不变原则[6] 数字人民币发行背景与架构 - 商业银行货币与央行货币界限日益模糊并逐步融合，因存款保险制度增强商业银行货币信用，移动支付提升流动性，数字技术加强央行保障能力[6] - 为保障人民币货币单一性、维护金融体系安全，中国采用双层运营架构发行数字人民币，经历理论研究、闭环试点、开放试点三阶段[3][7] - 数字人民币已在批发零售、餐饮文旅、教育医疗、公共服务等日常生产生活领域逐步推广[7] 数字人民币发展挑战与升级方向 - 宏观层面需提高货币派生能力，目前数字人民币由央行直接负债且实行100%准备金，资金回笼至央行[8] - 微观层面需实现责权利一致，商业银行承担钱包管理、资金安全、支付服务及合规反洗钱责任，但数字人民币为央行直接负债[8] - 需升级计量框架，通过币串和全局统一账本等技术特性提升货币服务效率，避免用户持有闲置不生息资产损失时间价值[3][8]

对数字人民币的计量框架进行升级，并运用币串和全局统一账本等技术 历史上每一次货币形态的变化都是科技进步和经济发展所推动的。从物物交换，到贝壳作为一般等价 物，再到金属货币，再到北宋时期产生的世界上最早纸币——交子。随后，基于商业银行信用的银行券 出现，并逐渐被以国家信用为支撑的中央银行发行的法定货币取代。如今，随着网络技术、移动支付和 数字经济的发展，央行数字货币已成为法定货币的升级方向。 每一次货币形态变化的过程，都会伴随官铸钱与私铸钱之争。现代银行体系下，如果没有中央银行货币 发行，私铸钱流通会增加金融体系的脆弱性。一国内有多家货币发行方，每家货币发行方的资产质量差 异会导致货币价值的差异。多种货币以不同价格交易，会增加交易成本，降低银行体系稳定性，货币的 记账单位功能也会存在不确定性。 私铸货币导致的货币单一性问题需要用央行发行的法定货币来解决。货币的单一性问题，也就是按面值 的可互换性，一国的货币在支付中都应该是等值的。私铸货币要实现这种可兑换性，并要保障抵押品的 价值安全，就必须无条件按面值兑换成法定央行货币。 中央银行作为最后贷款人，随时为需要资金的银行提供流动性，并通过严格的央行监管和存款保险机 ...

数字人民币发展现状 - 数字人民币试点已取得很大进展 目前处于发展关键阶段 经历了理论研究 闭环试点 开放试点三个阶段 并在批发零售 餐饮文旅 教育医疗 公共服务等日常生产生活领域逐步推广 [2] - 数字人民币作为中央银行直接负债 实行100%准备金制度 客户资金存入钱包后即回笼至央行 [2][8] 货币体系架构设计 - 采用双层运营架构 既发挥商业机构的创新能力和市场力量 又维护货币单一性与金融安全 商业银行承担钱包管理 资金安全 支付服务及合规反洗钱等责任 [2][7] - 需提高数字人民币的货币派生能力 并考虑实现责权利一致 避免用户持有闲置不生息资产而失去货币时间价值 [2][8] 技术实现与基础设施 - 将通过币串和全局统一账本等业务技术特性升级计量框架 为实体经济发展提供更好货币服务 [3][8] - 需相应升级货币和支付金融基础设施以支持数字人民币发展 [7] 货币形态演进背景 - 货币形态变化由科技进步和经济发展推动 从物物交换 贝壳 金属货币 纸币 银行券到央行数字货币 [4] - 央行数字货币已成为法定货币的升级方向 顺应网络技术 移动支付和数字经济发展需求 [3][4] 货币单一性问题 - 私铸货币会导致货币价值差异 增加交易成本 降低银行体系稳定性 破坏货币记账单位功能 [5] - 央行发行的法定货币通过国家信用支撑 最后贷款人制度 严格监管和存款保险机制解决货币单一性问题 [5][6] 信用体系融合趋势 - 国家信用支撑 流动性提升和央行保障能力增强使商业银行货币实质上具备央行货币性质 二者界限日益模糊 [4][6] - 存款保险制度增强商业银行货币信用 移动支付提升流动性 数字技术加强央行对商业银行货币的保障能力 [6] 发展目标与原则 - 保障货币供应量与经济增长及价格预期相适应 提升商业银行和用户积极性 [3][8] - 维护币值稳定 流动性充裕 支付体系公平 安全 高效 普惠的原则不变 [4][6]