存储芯片 - 记忆体模组厂透露NAND缺货程度远超以往，多家同行库存仅能支撑到2026年第一季度，3月起部分厂商无货可交，第二季后缺货将成为全面现象 [1] - NAND报价上涨速度过快，美光近期开出的NAND报价单月涨幅接近50% [1] - 本轮NAND涨价核心驱动在于原厂产能加速向高利润企业级和AI应用倾斜，叠加旧制程产能快速退出，导致wafer供应结构性紧缺持续加剧 [1] - 由于AI推理需求强劲增长和供应增长有限，2026年全球NAND行业供需格局有望维持持续偏紧状态，产品价格将保持高位运行 [1] 无人机与低空经济 - 美团无人机低空航网发布会举行，核心是搭建融合无人机、智能起降点、低空交管系统三大模块的一体化低空航网体系，实现“3公里半径内15分钟送达”的配送效率 [1] - 十五五规划已将低空经济列为战略性新兴产业，多地政府配套百亿级低空基建投资 [2] - 美团此前获批全国首张低空物流全境覆盖运营合格证，航网落地意味着其运营模式从“单点试点”转向“全域复制” [2] - 低空经济市场规模预计2025年达1.5万亿元，2035年达3.5万亿元 [2] - 上海仁济医院联合美团无人机等开通上海市内首批常态化低空无人机医疗样本配送航线，并在三个院区间投入使用 [4] - 低空经济是地方扩表的优选方向，以新质生产力为代表的“低空+”经济可带来投资的乘数效应 [4] 光学设计 - 哈尔滨工业大学团队在计算光学成像领域取得重要突破，相关成果发表在《光学》（Optica）上 [2] - 该研究突破了传统光学设计的理论框架，显著降低了高分辨率成像对复杂光学系统的依赖，在手机摄像、医疗内窥镜、车载传感等领域具有广阔应用前景 [2] - 高分辨率计算成像技术的突破标志着成像技术范式转变，从“物理端做加法”到“物理端做减法、信息端做加法” [3] - 新范式降低了对高精度光学加工的依赖，为各类光学系统提供了轻量化、低成本解决方案，有望推动手机、医疗、汽车等多个行业的成像技术革新 [3] 阿里巴巴与AI应用 - 阿里巴巴千问月活跃用户数（含App、Web、PC端）在公测仅23天后已突破3000万，成为全球增长最快的AI应用 [3] - 千问App向所有用户首批开放AI PPT、AI写作、AI文库、AI讲题四项新功能 [3] - 阿里已成立千问C端事业群，由阿里巴巴集团副总裁吴嘉负责 [3] - OpenAI计划通过即将推出的GPT-5.2，对谷歌的Gemini 3系列模型首度展开回应 [3] 宏观与行业新闻 - 中国算力平台地方专区上线，上海分平台率先联动 [7] - 我国首颗能源工程专用卫星下线，可看清毫米变化 [7] - IMF拟上调2025年中国经济增长预期至5% [7] - 1至11月全国铁路完成固定资产投资7538亿元，同比增长5.9% [7] - 上海港提前突破5000万标箱，全年吞吐量有望再创新高 [7] - 今年前11个月广东外贸进出口规模创历史同期新高 [7] 房地产 - 据报万科今日将讨论债券展期事宜 [10] - 中金再度参与万科纾困 [10] 大消费 - 顶层会议再强调内需主导 [12] 光通信 - 美股光芯片龙头集体创历史新高 [14] - 机构称隔离器成光模块卡脖子“环节 [14] 航天 - SpaceX据称寻求明年上市，融资远超300亿、目标估值1.5万亿美元 [16] 福建自贸/海西概念 - 《中共厦门市委关于制定厦门市国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》发布 [17] 机器人 - 美称考虑明年发机器人行政令 [18] 国产芯片 - 摩尔线程、沐曦科技等陆续上市 [20] 医药 - 湖北荆门生育支持政策明年起施行：做试管婴儿可享10000元补贴 [7] 黄金 - 白银价格创历史新高，黄金连续大涨 [20]

公司动态 - 明月镜片发布行业首创的眼健康产业园方案，将采用国际先进技术和管理模式，打造集研发、生产、游学、体验为一体的现代化产业园区 [1] - 公司是A股唯一以光学树脂镜片为主业的上市公司，业务涵盖镜片、镜片原料、成镜、镜架等产品的研发、设计、生产和销售 [1] - 公司核心产品为中高档光学树脂镜片，以自有品牌"明月"为主，2021年上市后推出"轻松控""轻松控Pro"青少年近视管理镜片 [1] - 2024年起公司开始布局AI智能眼镜，认为镜片是AI眼镜实现显示功能的关键部件，直接影响用户体验 [2] - 公司计划推动镜片产品向高折射率、功能化、智能化方向发展，已在自研1.71折射率、3D内雕技术、天视A6膜层等方面取得创新成果 [2] - 过去五年研发累计投入约1.5亿元，未来五年预计研发投入不低于3亿元且不低于销售收入的5% [2] 行业趋势 - AI/AR眼镜概念持续火热，据预测2025年开始AI智能眼镜将快速向传统眼镜渗透，2035年销量有望达14亿副 [1] - 从互联网巨头到消费电子企业，再到智能硬件创新企业，都在竞相推出AI/AR眼镜产品 [1] - AI能显著赋能光学技术，包括基于AI全息的三维VR/AR显示、AI赋能的新型计算机成像技术等 [2] - 传统光学成像存在像素模糊、色差和畸变等问题，计算光学成像是解决这些问题的最优方案 [3] - AI赋能的大视野高分辨动态成像能使1亿总像素的图片还原后达到9.4亿像素 [3] - 通过AI快速计算能直接从二维图片推理出三维全息光波信息，无需预知物体或场景的真实位置信息 [3]