基金产品概况 - 基金全称为南方中债0-3年农发行债券指数证券投资基金，交易代码为021565（A类）和021566（C类），运作方式为契约型开放式 [2] - 基金合同生效日期为2024年6月13日，报告期末（2025年6月30日）基金份额总额为2,415,634,219.05份 [2] - 投资目标采用被动式指数化投资策略，通过抽样复制和动态最优化方法跟踪标的指数，控制日均跟踪偏离度绝对值不超过0.35%，年跟踪误差不超过4% [2][3] - 业绩比较基准为中债-0-3年农发行债券指数收益率*95% + 银行活期存款利率(税后)*5% [3] - 风险收益特征显示该债券型基金长期平均风险和预期收益率低于股票型基金和混合型基金，但高于货币市场基金 [3] 投资组合与资产配置 - 报告期末债券投资占基金总资产比例为99.99%，全部为政策性金融债，公允价值达2,821,012,032.88元 [13] - 债券投资占基金资产净值比例为115.20%，表明存在杠杆操作 [13] - 基金未持有股票、资产支持证券、贵金属或衍生品等资产 [13] 基金业绩表现 - 过去三个月（2025年4月1日至6月30日）A类份额净值增长率为0.68%，C类为0.65%，同期业绩基准增长率均为0.06% [5][12] - 自基金合同生效至今（约一年），A类份额累计净值增长率为2.37%，C类为2.18%，同期业绩基准收益率为-0.19% [5][9] - 报告期末A类份额净值为1.0137元，C类为1.0128元 [12] 基金经理信息 - 基金经理董浩具有14年证券从业经验，2010年加入南方基金，现任多只债券指数基金及货币基金基金经理 [10] - 其管理本基金的任职起始日期为2024年6月13日（基金合同生效日） [10] 市场环境与运作说明 - 二季度货币政策宽松，央行降准降息推动资金利率下行：银行间隔夜回购利率均值1.58%（较上季降39BP），7天回购利率均值1.69%（较上季降43BP） [12] - 债券市场利率下行，10年国债利率降17BP，1年和3年农发债利率分别降25BP和24BP [12] - 基金运作合法合规，无异常交易行为，但因指数投资策略导致95次交易所公开竞价同日反向交易超量 [11] 份额持有人结构 - 报告期末机构投资者持有A类份额占比高，其中两名机构投资者分别持有499,518,768.37份（占20.68%）和1,189,999,000.00份（占49.26%） [18] - 存在单一持有人份额占比超20%的情形，可能引发流动性风险和净值波动风险 [20]

基金产品概况 - 基金简称为招商中证商品指数基金，场内简称为大宗商品LOF，基金主代码和交易代码均为161715 [2] - 基金运作方式为契约型开放式，合同生效日为2012年6月28日，报告期末基金份额总额为83,584,797.77份 [2] - 投资目标为被动式指数化投资，保持基金净值收益率与业绩基准日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年跟踪误差不超过4% [2] 投资策略 - 采用完全复制法，按照标的指数成份券组成及其权重构建股票投资组合，进行被动式指数化投资 [3] - 当预期成份券调整或流动性不足时，可适当调整投资组合以降低跟踪误差 [3] - 每日跟踪组合与标的指数的偏离度，定期分析累计偏离度和跟踪误差变化情况 [3] 主要财务指标 - 过去三个月份额净值增长率为2.11%，同期业绩基准增长率为0.38% [5] - 过去六个月份额净值增长率为4.58%，同期业绩基准增长率为2.31% [5] - 过去一年份额净值增长率为8.57%，同期业绩基准增长率为4.67% [5] 基金经理 - 侯昊，硕士，2009年7月加入招商基金，现任指数产品管理事业部专业总监，管理多只指数基金 [6] - 邓童，硕士，2012年7月加入招商基金量化投资部，现任招商中证大宗商品股票指数证券投资基金（LOF）基金经理 [6] 投资组合 - 股票投资占比94.24%，债券投资占比0.57% [11] - 行业分布：制造业占比65.59%，采矿业占比25.30%，农、林、牧、渔业占比2.77% [12] - 前三大行业为制造业、采矿业和农、林、牧、渔业，合计占比93.66% [12] 份额变动 - 报告期期初基金份额总额为93,567,826.11份，期末为83,584,797.77份 [22] - 期间总申购份额为5,977,989.53份，总赎回份额为15,961,017.87份 [22]