文章核心观点 - 磷酸铁锂材料行业面临“冰火两重天”局面，下游动力及储能电池需求旺盛带动出货量暴增，但行业已连续亏损超过36个月，企业承受巨大经营压力 [3] - 价格严重倒挂是核心困境，材料成本高于市场均价导致每吨亏损数百元，全行业陷入“接单亏、不接单也亏”的两难境地 [3][7] - 行业正通过技术升级、成本管控和倡议协同等方式寻求破局，高压实磷酸铁锂等新技术被视为扭转局势的关键 [10][11][14] 行业现状与困境 - 磷酸铁锂材料价格从2022年底的17.3万元/吨暴跌至3.4万元/吨，跌幅超过80% [5] - 全行业连续亏损超过36个月，6家上市企业平均负债率达到67.8% [5] - 具体成本倒挂示例：未税成本为15600元/吨，但市场均价仅14000元/吨出头，每吨亏损近10% [7] - 困境根源在于2022年资本热潮后产能无序扩张，导致2023年价格崖式下跌，电池厂话语权加强，材料厂难以主导定价 [7] 企业应对与业绩分化 - 部分企业如湖南裕能通过CN-5系列、YN-9系列等高压实产品提升出货占比，在三季度实现盈利 [10][11] - 丰元股份已建成产能共计22.5万吨，四季度以来有效产能利用率保持较高水平 [11] - 但万润新能、德方纳米、安达科技三家上市公司三季度业绩仍未扭亏，行业头部企业业绩呈现两极分化 [10] - 德方纳米提升第四代高压实磷酸铁锂出货量，安达科技第四代产品实现部分批量出货并推进第五代开发 [11] 破局方向与行业倡议 - 三项核心倡议：以成本为度量衡重建市场定价逻辑遏制低价竞争、创新升级开辟新赛道、供需平衡协同发展引导产能有序释放 [14] - 降本具体措施包括与上游建立长订单实施集中采购降低主材成本、优化烧结流程提升利用率减少损耗、企业管理精简严控细节支出 [14] - 技术创新方向明确为高压实磷酸铁锂及磷酸锰铁锂等，需平衡性能提升与成本管控，尤其在压实密度工艺环节 [14] - 呼吁全行业协作，负极材料、电解液、隔膜等环节需配合协同，推动成本共知、风险共防、利益共享的发展共识 [13]

行业核心困境 - 新能源汽车与储能需求双爆发，但磷酸铁锂材料企业已连续亏损超过36个月，行业矛盾突出 [2] - 磷酸铁锂材料价格从2022年底的17.3万元/吨暴跌至2025年8月的3.4万元/吨，跌幅超过80% [2] - 当前市场均价约为14770元/吨，低于行业平均成本15600-16200元/吨，企业每卖出一吨产品亏损近千元，亏损幅度达9.7%-15.3% [2][8] 需求端分析 - 磷酸铁锂在国内正极材料出货量中占比近74%，在储能领域占比高达99.9%，是新型电力系统的核心 [2] - 2025年国内储能装机量同比激增60%，摩根大通预测2026年全球储能电池出货量将增长30% [4] - 2025年需求约370万吨，2026年预计达510至530万吨，新能源汽车对铁锂的需求增幅预计将超过30% [4][5] 供给端与竞争格局 - 2024年行业产能逼近470万吨，同比增长34%，但实际产量仅230余万吨，产能利用率不足50% [8] - 全行业仅有湖南裕能与江西升华两家企业实现盈利，6家上市企业平均负债率达67.8%，部分企业负债率甚至超过80% [2][8] - 我国磷酸铁锂技术领先海外一代，海外企业成本约2万余元/吨，而我国通过技术优化与规模效应成本显著更低 [6] 成本结构与价格压力 - 上游硫酸亚铁、硫磺、氨水等基础化工原料持续涨价，仅三季度产品成本就上涨2960元/吨 [9][11] - 下游电芯厂凭借规模优势持续压价，采取“逐家谈判”模式，要求材料企业降低报价 [9] - 行业陷入“接单亏、不接单也亏”的两难境地，材料厂话语权弱，难以主导定价 [2][9] 行业破局举措与展望 - 中国化学与物理电源行业协会成立磷酸铁锂材料分会，通过专项审计核算真实成本，并每月发布行业成本指数 [11] - 呼吁建立“行业准入机制”，遏制低技术产能涌入，引导低效产能有序退出 [12] - 预计行业将在今年年底和明年上半年进行数次涨价，以基本解决亏损问题 [14] - 基于新能源和储能的旺盛需求，以及核心企业产能对应市场仍有约50万吨缺口，电池企业必须接受材料价格合理上涨 [13]