IPO审核与公司概况 - 浙江振石新材料股份有限公司于11月18日主板IPO申请获上海证券交易所上市委审核通过 [1] - 公司曾于2015年在香港联交所主板上市并于2019年私有化退市 [1] - 公司是一家专注于清洁能源领域纤维增强材料研发、生产及销售的国家级高新技术企业 [2] 主要业务与市场地位 - 公司是全球领先的风电叶片材料制造商，2024年风电玻纤织物全球市场份额超过35%，位列全球第一 [2] - 产品覆盖风力发电、光伏发电、新能源汽车、建筑建材、交通运输、电子电气及化工环保等行业 [2] - 在国内市场率先实现风电叶片主梁用拉挤型材的规模化销售，其销量在国内排名前列 [2] - 光伏边框产品获得TÜV莱茵公司颁发的全球首张证书，并通过其2PfG2923标准认证 [3] - 客户包括明阳智能、远景能源、中材科技、维斯塔斯（Vestas）、西门子歌美飒（Siemens Gamesa）等国内外知名企业 [2] 报告期主要财务数据 - 营业收入从2022年的526,743.69万元下降至2025年上半年的327,500.17万元 [5][6] - 扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润从2022年的57,904.19万元变化至2025年上半年的39,507.66万元 [5][6] - 资产总额从2022年末的839,700.79万元增长至2025年6月末的1,094,187.62万元 [6] - 2025年1-6月加权平均净资产收益率为12.90%，2022年度为37.08% [6] - 研发投入占营业收入的比例从2022年的3.08%提升至2025年上半年的3.34% [6] 股权结构沿革与控制权安排 - 公司前身恒石有限公司于2000年9月设立，初始注册资本310.00万美元，由唐兴华100%出资 [7][8] - 截至本招股说明书签署日，控股股东桐乡华嘉持有公司56.27%的股份 [15] - 实际控制人为张毓强和张健侃父子，合计控制公司96.51%的股份 [17] - 2023年6月，公司设立员工持股平台桐乡景石，认购了1,112.48万股 [11][12] - 员工持股平台桐乡景石的出资额为1,112.48万元，公司高层管理人员持有该平台超过82%的份额 [12]

公司业务与市场地位 - 公司专注于12英寸硅片的研发、生产和销售，产品用于存储芯片、逻辑芯片等多品类芯片的量产制造，最终应用于智能手机、个人电脑、数据中心等各类智能终端[4] - 基于2024年月均出货量和截至2024年末产能规模统计，公司是中国大陆第一、全球第六的12英寸硅片厂商，全球同期占比分别约为6%和7%[4] - 截至2025年6月末，公司是中国大陆12英寸硅片领域拥有已授权境内外发明专利最多的厂商[4] 报告期主要财务数据 - 2022年至2025年6月，公司实现营业收入分别为10.55亿元、14.74亿元、21.21亿元和13.02亿元，呈现增长趋势[5][6] - 同期，公司归母净利润持续亏损，分别为-4.12亿元、-5.78亿元、-7.38亿元和-3.40亿元，报告期内累计亏损超20.67亿元[5][6] - 公司资产负债率（合并）从2022年末的23.65%上升至2025年6月末的52.51%[6] - 研发投入占营业收入比例保持在较高水平，报告期内分别为13.84%、11.63%、12.20%和9.86%[6] 股权合伙历史沿革 - 公司创业模式为由专业人士与产业资本共同发起设立投资基金寻找投资项目的风险投资模式，而非自然人创业[7] - 2016年3月设立项目运作平台公司，后因放弃海外收购计划改为完全自营，核心管理团队和战略投资人入股[8] - 2019年3月至7月，公司实施A轮融资，引入多家投资者以货币5.05亿元增资35.95%[10] - 2023年3月15日，公司变更为股份有限公司，其时股权结构显示已引入45名投资合伙人[11][12] - 截至招股说明书签署日（2025年10月22日），公司股东数量增至63名，发行后控股股东奕斯伟集团持股比例为11.04%[14][15] 股权激励状况 - 截至招股说明书签署日，公司通过3个直接员工持股平台和对应的9个上层员工持股平台对员工进行股权激励[17] - 被激励对象共涉及员工342人次，获配激励76,873,994股，占公司总股本的2.20%[17] - 激励对象均为公司现任或离任但符合条件的董事、高级管理人员和核心技术人员或其他正式员工[17] 公司控制权安排 - 奕斯伟集团直接持有公司12.73%的股份，为发行人第一大股东暨控股股东，其与一致行动人合计控制公司25.68%的股份[18] - 公司实际控制人为王东升、米鹏、杨新元和刘还平四人，他们通过一致行动协议控制控股股东奕斯伟集团合计67.92%的股权[18][19] - 王东升先生被誉为"中国半导体显示产业之父"，曾创立京东方并担任董事长，于2019年加入并担任奕斯伟集团董事长至今[19]