二 〇 二 五 年 度 2025 年 9 月 29 日 股指期货：节前平稳度过，长假控制仓位 毛磊 投资咨询从业资格号：Z0011222 maolei@gtht.com 报告导读： 1、 市场回顾与展望：上周市场整体偏强运行，板块方面电力设备、有色金属、电子涨幅居前；社会 服务、综合、商贸零售跌幅居前。周初，金融系统一把手发布会市场解读各异，但整体上并未释放利多政 策，且透露慢牛导向，随后指数调整，但也很快收复失地，并在周中持续回升。整体上看，消息面并不存 在持续性的扰动，本身市场风险偏好又较强，因此指数即使短线调整，也没有呈现趋势性走弱。周末消息 面来看，上月企业盈利数据改善，央行三季度货币政策例会召开，整体上消息面保持平稳，有利于节前行 情平稳度过。 2、 策略建议： ● 短线策略。短线策略。日内交易频率可参照 1 分钟和 5 分钟 K 线图，同时 IF、IH、IC、IM 止损 位和止盈位可参照 76 点/95 点、58 点/31 点、66 点/121 点、84 点/142 点去设定。 ● 趋势策略。逢低做多。预计 IF 主力合约 IF2510 核心运行区间 4407 和 4634 点；IH 主力合约 I ...

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 上周行情延续上行，顺周期板块因供给侧改革预期驱动大涨，带动指数回到3600点 [2] - 本周大宗商品行情短线或进入宽幅震荡期，顺周期板块强势行情或休整，若缺乏新强势板块接续，短线指数走势或转为震荡，但股市多头格局有望延续，需关注政策面定调、供给侧和需求端政策提法以及中美瑞典谈判、中国7月PMI数据走势 [2] - 给出短线策略、趋势策略和跨品种策略的建议 [4] 各目录内容总结 现货市场回顾 - 上周全球股指涨跌互现，2025年以来各大指数上涨，上周市场各主要指数均上涨 [7] - 上周沪深300指数行业多数上涨，中证500指数行业也上涨 [9] 股指期货行情回顾 - 上周股指期货主力合约IC涨幅最大、振幅最大 [11][19] - 股指期货持仓量和成交量回落 [15][17] - 展示了股指期货主力合约基差走势和跨品种情况 [21] 指数估值跟踪 - 周度数据显示，上证指数市盈率（TTM）为15.38倍，沪深300指数市盈率（TTM）为13.38倍，上证50指数市盈率（TTM）为11.38倍，中证500指数市盈率（TTM）为27.66倍，中证1000指数市盈率（TTM）为36.02倍 [22][23] 市场资金面回顾 - 展示了新成立偏股基金份额和两市新增投资者数量情况 [26] - 上周资金利率价格一度回升，央行净回笼 [26]

股指期货交易基础 - 熟悉合约细节是入门第一步 需掌握标的指数特性、合约乘数、到期月份等核心要素 这些信息是制定交易计划的基础[1] - 判断市场趋势是交易前提 通过分析宏观经济数据、指数技术形态、市场情绪等因素 判断指数运行方向 上涨趋势中寻找做多机会 下跌趋势里关注做空空间[1] 交易策略与风险管理 - 制定持仓策略需体现风控意识 根据行情把握程度设定合理持仓比例 既不过度冒险也不错失机会 均衡仓位能在波动中保持稳定[1] - 选择入场时机需观察关键信号 如指数点位突破、成交量放大等 这些信号暗示趋势强化 可提高入场成功概率[1] - 设置止盈止损是交易保护机制 预先确定盈利目标和亏损限度 到达点位时果断执行 有效控制风险[2] 持仓调整与平仓时机 - 需灵活调整持仓应对市场变化 行情与预期一致时可适度加仓 出现偏离时及时减仓 体现对市场的尊重[4] - 把握平仓时机展现对趋势的理解 目标达成或趋势反转信号出现时 果断了结头寸 落袋为安或规避回调[4] 持续学习与能力提升 - 持续学习是提升交易能力的关键 研究历史行情走势、借鉴成熟策略、分析成功与失败案例 深化对市场规律的认知[5] - 复盘反思助力交易精进 每次交易后回顾操作逻辑与市场反馈差异 总结得失优化策略 加速成长[5] 交易理念总结 - 交易股指期货需要耐心与智慧 以规则为指引 以策略为核心 培养对市场的洞察力与风控力 在探索中收获能力与信心的成长[5]