美联储降息决策 - 美联储宣布将联邦基金利率目标区间下调25个基点至4.00%—4.25%区间 为2024年12月以来首次降息 [1] - 降息决策存在内部矛盾 11位官员赞成降息25基点 新任理事主张降息50基点 另有6位官员反对进一步降息 [1] - 美联储预计到年底再降息50个基点 未来两年每年降息25个基点 最终利率可能压至3.00%—3.25%区间 [1] 对金融市场的影响 - 美股市场先涨后跌 道指一度涨1.1%但最终仅微涨0.57% 纳指和标普500收跌 [3] - 美元指数先跌0.44%至年内新低后反弹涨0.4% 黄金先创3744美元/盎司历史新高后暴跌超60美元收盘跌0.83% [3] - 大宗商品普遍受挫 LME铜和WTI原油最大跌幅超1% 但历次降息周期中黄金平均涨幅达48.94% [3] 对美国经济的影响 - 企业贷款成本下降 中小企业融资压力减轻 间接鼓励企业扩大投资和稳住就业 [5] - 居民房贷利率可能下行提振房地产市场 存钱收益降低推动更多人消费或投资 [5] - 政策面临棘手局面 既要靠降息防衰退又需警惕通胀反弹 平衡难度极大 [5] 对中国市场的影响 - 中美利差收窄使美元资产吸引力下降 国际资本可能更多流入A股和港股 港股稀缺科技资产和A股小盘成长股受益 [8] - 人民币对美元可能小幅升值 降低海外留学购物成本 减轻有美元债务企业的还款压力 [8] - 美联储降息为国内货币政策腾出空间 未来可能通过降准下调LPR等方式释放流动性以稳房地产和促消费 [8] 长期趋势与投资思路 - 全球经济进入防风险阶段 降息旨在让经济平稳降温 需降低赚钱预期 [10] - 投资思路需转变 过去依赖美元涨和美股赚的模式不再有效 美股科技股长期可能更受益 [10] - 黄金能抗贬值 A股中受益于全球宽松和国内政策支持的科技及高端制造领域值得关注 [10]