半导体行业并购与系统级定义 - 半导体行业历史上每一次重大跃迁都伴随并购 中国半导体行业也将遵循这一规律[1] - AI时代对国产半导体提出新要求 需从单纯国产替代转向系统级定义 构建适合中国本土的技术堆栈[1] - 当前AI芯片发展趋势显示 芯片独立功能性被削弱 需与软件算法协同优化重新定义[1] AI硬件基础设施演进 - 英伟达GB200和华为Matrix 384证明 AI硬件不再仅受算力约束 需平衡网络/延迟/计算/功耗等系统级能力[1] - 国产AI发展方向可能是算力/存力/运力解耦 而非追求单一指标[1] - 英伟达推出NVLink Fusion 试图将NVLink打造为硬件系统中的行业标准 延续CUDA生态定义权[2] 中国市场策略调整 - 英伟达可能针对中国市场调整策略 将存/算/运拆分为独立产品 降低算力和存储规格以规避限制[2] - 海光战略重组反映产业逻辑 虽非领先但符合行业整合趋势 国内企业如昆仑芯已开始布局超节点技术[2] - 国内半导体存在低效冗余问题 需借鉴海外科技巨头通过市场竞争建立的高效垄断模式[2] 国产半导体发展阶段 - 国产AI芯片已过从0到1替代阶段 需转向更高效率满足新需求定义[2] - 国内部分企业单卡性能优异但集群组网能力待提升 需系统性解决方案[2] - 行业呼吁在并购整合潮中寻找符合中国生态的系统级答案[3]