公司战略转型：从车企到现实世界AI平台 - 特斯拉的战略核心不再是销售更多车辆，而是部署更多作为智能节点的车辆，公司正从车企转型为现实世界的AI网络公司 [2] - 确认全自动驾驶一定能实现无人监督驾驶后，公司决定全速扩张产能，逻辑是让更多智能体上路以强化AI网络 [2] - 公司是现实世界AI的领导者，其AI通过车辆接触真实世界物理反馈，车是身体，芯片是神经系统，FSD是大脑，形成正反馈飞轮 [4] 全自动驾驶与Robotaxi业务 - FSD系统已积累超过60亿英里的行驶数据，其算法能生成难以分辨的虚拟世界视频，正在训练现实世界模拟器 [6] - FSD安全性超越人类后，监管将松动，计划年底前在奥斯汀实现无安全员测试，并在内华达、佛罗里达和亚利桑那州落地Robotaxi业务 [8] - Robotaxi商业化将改写出行行业，其最大成本人力将被消除，出行服务的边际成本将降至接近零 [8] - 专为无人驾驶优化的Cybercab将于明年二季度量产，它是未来Robotaxi网络的基石，将引发行业降维打击，竞争核心变为AI智能度 [9] 自研芯片与分布式算力网络 - 自研的AI5芯片在特定指标上比AI4强40倍，是专为自动驾驶优化的处理器，由台积电和三星代工 [11] - 芯片产能过剩部分将用于公司算力中心的AI训练，实现产能零浪费 [11] - 设想未来1亿台特斯拉车队在闲置时可贡献算力，形成100GW的移动分布式算力网络，规模可达OpenAI计划算力中心的四倍 [13] 机器人业务 - Optimus人形机器人可能成为有史以来最大的产品，其意义在于复制整个人体，掌握下一代生产力形态 [14] - 量产难点在于灵巧的手、聪明的大脑和量产能力，Optimus V3将于明年一季度亮相 [16] - 计划在2026年底前启动年产百万台机器人的汽车级别产能生产线，公司具备AI、机械、电气工程和规模制造的独特优势 [16] 储能业务 - 储能业务是隐藏的第二增长曲线，普及储能可将美国有效发电能力提高一倍，在AI时代用电需求下是确定性机会 [17] - 该业务未来几年将持续高增长 [17] 2026年关键节点与资本规划 - 2026年是公司关键之年，届时Cybercab、Optimus、Semi重卡将量产，储能大幅扩张，AI5芯片上车 [19] - 资本开支将从当前每年90亿美元跳升至新水平，公司账上410亿美元现金和每季度40亿美元自由现金流足以支撑扩张 [19] - 11月6日股东大会关于薪酬方案的决议至关重要，通过则马斯克获得25%投票权保障AI战略，否则其可能辞职导致AI梦暂停 [19] 行业定位与AI生态 - 特斯拉是唯一将AI在现实物理世界跑通的公司，与台积电、ASML、英伟达共同构成AI时代从芯片到数据的完整生态底座 [23][24] - AI投资的核心是找到能自我强化的飞轮企业，而非炒作概念 [25]