全球格局与市场角色转变 - 地缘政治影响已深深嵌入全球格局，资产配置需将"地缘经济学"作为关键支柱考量 [1][3] - 市场角色发生变化，债券市场取代股票市场成为主要风向标，尤其在美国 [1] - 十年期国债收益率在4%尚属正常，达到4.5%或4.75%市场开始紧张，达到5%情况会急剧变化 [1] - 债券市场正成为美国政策制定者的"护栏"，市场与政策制定者间形成双向沟通机制 [1] 技术与投资流动新趋势 - 全球正经历一场"科技板块的地壳运动"，重新塑造全球权力格局和投资版图 [1][3] - 人工智能、量子计算、半导体等技术是战略性资产类别，而非一般商品 [3] - 全球半导体投资额已超过4000亿美元，主要由亚洲领先经济体和美国领衔 [3] - 全球资金流动变化显著，超过60%的数据流量从亚洲流向中东，而非跨越大西洋 [3] - 以9月份外国直接投资（FDI）为例，同比增长约12%，主要由印度及其他亚洲国家推动 [3]