投资背景 - 公司于2021年10月13日以自有资金人民币3亿元认购幻方500指数增强欣享18号私募证券投资基金 [1] - 2023年4月10日董事会及监事会审议通过继续持有该私募基金份额的议案 [1] - 2024年10月8日公司首次赎回基金份额143,152,430.39份，获得赎回资金154,881,891.01元 [1] 最新赎回操作 - 2025年9月17日公司再次赎回幻方量化基金份额59,920,000份 [2] - 本次赎回金额为98,065,000.58元 [2] - 经财务部测算，本次赎回部分累计实现投资收益32,622,415.64元 [2] 当前持仓状况 - 截至2025年9月23日，公司仍持有该私募基金份额71,890,509.28份 [2][4] - 投资标的为幻方500指数增强欣享18号私募证券投资基金 [4] - 投资进展状态为部分赎回 [4] 资金管理策略 - 公司从资金管理角度考量，适度开展现金管理是提升资金效益的关键举措 [3] - 通过合理配置资金进行投资，能有效提升自有资金使用效率并获取相应投资收益 [3] - 该举措有助于优化公司财务状况，为股东创造更高投资回报，实现股东利益最大化 [3] 风险管控措施 - 公司凭借敏锐的市场洞察力与严谨的风险管理体系，持续关注证券市场动态 [3] - 公司将依据市场变化及时调整投资策略，采取有效防范措施 [3] - 公司致力于最大限度降低潜在风险，维护合法权益及资金安全与稳定 [3]

基金投资情况 - 公司于2021年10月认购幻方500指数增强欣享18号私募证券投资基金 认购金额3亿元[1] - 2024年10月8日公司已赎回部分基金份额[1] - 2025年9月17日公司再次申请赎回59,920,000份基金份额 赎回金额98,065,000.58元[1] 投资收益表现 - 本次赎回部分累计实现投资收益32,622,415.64元[1] - 截至2025年9月23日 公司仍持有该基金71,890,509.28份[1] 公司运营影响 - 此次赎回不影响公司正常运营[1] - 公司将持续关注市场动态并做好风险防控[1]

私募行业整体表现 - 2025年私募证券产品整体表现优异 截至8月31日有业绩记录的10135只产品平均收益达20.41% 正收益产品9208只 占比90.85% 5%分位数收益达60.64% [1][3] 股票策略表现 - 股票策略表现突出 6473只产品中6026只实现正收益 占比93.09% 平均收益高达25.38% 5%分位数收益达72.23% 受益于A股市场震荡向上及中小盘风格主导 [3] - 知名私募业绩显著修复 盘京投资 上海运舟 源乐晟等机构在本轮行情中取得不错收益 [3] 多资产策略表现 - 多资产策略表现仅次于股票策略 1279只产品中1150只实现正收益 占比89.91% 平均收益15.61% 5%分位数收益52.84% 通过跨资产配置和灵活调整获得收益 [3] 其他策略表现 - 组合基金策略正收益占比居首 398只产品中382只正收益 占比95.98% 平均收益14.12% 5%分位数收益36.38% [4] - 期货及衍生品策略表现相对较弱 1212只产品中935只正收益 占比77.15% 平均收益8.55% 5%分位数收益37.61% [4] - 债券策略表现平稳 773只产品中715只正收益 占比92.50% 平均收益7.89% 5%分位数收益26.59% [4] 百亿私募调研活动 - 私募机构调研活跃 截至9月11日2366家私募机构对1999只个股进行35168次调研 覆盖30个申万一级行业 [6] - 百亿私募调研力度加大 盘京投资以350次调研位居首位 高毅资产335次 和谐汇一资产247次 淡水泉232次 敦和资管229次 [6][7] - 13家百亿私募调研次数超100次 包括睿郡资产183次 星石投资181次 聚鸣投资179次等 [6][7] - 大型私募加大海外调研力度 有百亿私募多次前往非洲调研有色企业海外矿产项目 [8]

公司业务与商业模式 - 公司是网络与信息安全赛道领跑者之一 拥有近三十年技术沉淀 信源密信平台获国家认可 [1] - 收费模式分为基础服务订阅与金融增值服务 基础版按年收费 机构版采用非公开协议定价 增值服务费率为0.5%-1% [1] - 商业模式参考传统财务顾问收费模式 市场空间达万亿级别 金融对接服务费为百亿量级 [1] - 已签约客户覆盖高科技 消费升级 先进制造等行业 客户反馈积极 产品显著节省时间精力 在偏远地区表现突出 [1] 产品与技术进展 - 质押与大宗撮合平台正在推进 首期测试版本将按计划安排公开体验 [1] - 不公开单个客户信息 专注于行业级服务方案 [1] 投资机构背景 - 调研机构北京鸿道投资管理有限责任公司由原华夏基金明星基金经理孙建冬于2010年3月创立 [2] - 公司拥有证券私募基金"3+3"投资顾问资格 已发行超过六十只私募基金产品 包括鸿道全球优选与创新改革系列 [2] - 核心团队来自国内大型基金管理公司 资产管理公司及证券公司 具备丰富投资研究与资产管理经验 历经多次牛熊市考验 [2] - 投资研究体系独立 配备完善的投资决策委员会制度 采用研究 投资 风控三位一体的投研风控体系 [2]