格隆汇9月28日｜据彭博，软银集团和"木头姐"旗下Ark Investment Management将参与稳定币发行商 Tether Holdings最新融资计划。此前有消息称，Tether寻求透过私募方式配售约3%的股份，融资金额高 达200亿美元，公司估值增至5000亿美元。 ...

融资渠道变化 - 上市前融资渠道狭窄 主要依赖私募融资 包括风险投资和私募股权 需要与投资机构一对一谈判 过程复杂且门槛高 [1] - 上市前融资依赖银行贷款和债券发行 需要资产抵押和信用担保 对轻资产高成长的科技公司尤其不友好 [2] - 上市前可能依赖创始人自有资金或民间借贷 规模有限且风险集中 [2] - 上市后获得向公开市场融资资格 可面向海量公众投资者融资 资金池深度显著扩大 [3] - 上市后可通过增发股票和发行可转换债券等方式持续便捷地从资本市场获取资金 [3] 融资成本优化 - 上市公司股票具有极高流动性 投资者要求更低投资回报率 导致公司融资成本下降 [5] - 上市公司需遵守严格信息披露规定 财务经营状况透明 减少信息不对称 投资者愿意以更优惠条件提供资金 [5][6] 融资工具多样化 - 股权融资可通过增发新股迅速募集大量资金 无需还本付息 改善资产负债表 [7] - 债权融资因上市公司信用和透明度更高 发行债券利率通常更低且更容易找到买家 [7] - 混合融资可发行可转换债券等工具 结合股权和债权优点 灵活性极强 [8] - 大股东可用流动性好的股票作为质押物从银行获得贷款 形成变相融资方式 [8] 估值与品牌效应 - 上市后公司价值由公开市场每日交易决定 形成公允市值 作为后续融资活动的定价基准 [9] - 成功上市经过监管机构及专业机构的严格审核 相当于官方认证 提升品牌形象和公信力 [9] 并购扩张能力 - 上市后可用自身股票作为货币收购其他公司 [10] - 可通过向被收购方股东发行新股完成换股收购 无需支付大量现金 减轻现金流压力 [10]

融资安排 - 多伦多证券交易所创业板同意将先前宣布的非经纪私募配售单位额外部分的截止日期从2025年9月1日延长至2025年9月5日 [1] - 私募配售的第一部分已于2025年7月31日完成 总收益为791,334.20美元 [2] - 私募收益将用于资助公司RF XL 2.0重新部署计划 推进新射频加热应用的商业化 包括关键矿物应用和胺再生应用（如碳捕获）以及一般公司用途 [2] 证券结构 - 每个单位由一股普通股和一份普通股认购权证组成 每份权证允许持有人以0.20美元的行使价在发行后24个月内购买一股普通股 [3] - 若普通股收盘价达到或超过0.30美元并持续30个交易日 公司可提前30天通知持有人加速权证到期日 [3] - 普通股、权证及权证对应的普通股将受四个月加一天法定持有期限制 [3] 关联交易 - 内部人员在第一部分购买了1,300,000个单位 并可能参与后续部分 构成MI 61-101下的关联交易 [4] - 公司豁免正式估值和少数股东批准要求 因关联交易部分公允价值不超过公司市值的25% [4] 技术应用 - 公司专注于射频动力转热技术 应用于关键矿物加工、胺再生（碳捕获等）和提高石油采收率 [1][5] - 采用清洁技术逆变器提高胺再生效率 并与世界级钾盐合作伙伴共同推进钾矿石等关键矿物的脱碳干燥 [6] - RF XL是专利低碳射频热采油技术 与传统强化采油技术有本质不同 [7]

公司财务与资产状况 - 金库资产总额超过7.8亿美元 包括7.13亿美元TON及6700万美元现金 [1] - 完成5.58亿美元私募融资 资金主要用于购入TON作为主要储备资产 [1] 战略目标与运营计划 - 目标累计持有超过TON流通供应量的5% 成为TON网络重要参与方 [1] - 计划通过现金流、质押奖励及资本运作持续增加每股TON持仓 [1] 公司治理与品牌调整 - 纳斯达克上市公司Verb Technology计划更名为Ton Strategy Company [1]

国际证监会组织年会成果 - 香港证监会成功推动亚太区证券监管机构就加强合作打击网上投资骗局达成共识 [1] - 会议探讨了深度伪造技术进行的网上投资骗局及金融网红兴起等新兴风险 [1] - 香港证监会行政总裁梁凤仪重申亚太区协力打击网上骗局的坚定承诺 [1] 跨境监管合作进展 - 香港证监会与阿布扎比国际金融中心金融服务监管局、爱尔兰中央银行及加拿大安大略省证券事务监察委员会签订谅解备忘录 [2] - 香港证监会代表与中东、亚太、欧洲、北美及非洲地区监管同业举行双边会议 [2] 私募市场监管动态 - 国际证监会组织投资管理委员会主席蔡凤仪指出零售投资者涉足私募市场带来的风险及监管关注 [1] - 会议讨论了国际证监会组织对私募融资领域的应对工作 [1] 区域协作与政策协调 - 梁凤仪强调资本市场监管机构在贸易及地缘政治不明朗环境下需加强情报共享及跨境犯罪打击 [1] - 亚太区委员会向国际证监会组织汇报了加强合作的主要措施 [1]