文章核心观点 - 美国正面临由算力需求激增引发的结构性电力短缺危机，根源在于电力基础设施长期投资不足与电网建设滞后 [3] - 此次电力危机暴露了全球电力基础设施亟待升级的共性问题，为中国具备技术和供应链优势的电力设备企业创造了广泛的全球市场机遇 [13][15] 美国电力危机的结构性矛盾 - **供需严重错配**：官方预测到2030年数据中心带来65GW新增负荷，但基于英伟达GPU出货量测算，五年内算力需求驱动的负荷增量可能高达180GW，是官方预测的近3倍 [5] - **电网建设周期滞后**：电网扩容进程明显滞后于投入巨大的AIDC建设计划，即使在中国，电网建设周期也需1年以上，高压主干网架耗时数年 [5] - **发电能力青黄不接**：美国在运发电机组年均增长率仅为1.23%，主力电源燃气轮机订单排期至2028年后，2025-2027年间年均新增装机预计仅为个位数 [9] - **电网体系分散老化**：美国电网由数千家分散主体运营，跨区域协调困难，东部电网区外受电能力仅占装机的1.9%，远低于中国华东电网的13% [12] 电力危机催生的投资机会 - **发电侧**：美国电力危机挤占全球燃气轮机核心产能，迫使非美市场订单外溢，中国燃机主机厂有望切入全球供应链 [16] - **用户侧**：电价长期上涨趋势将激活储能需求，美国工商业储能与户用储能市场有望迎来新增长 [16] - **电网侧**：为应对数据中心并网压力，分布式微电网建设预计加速，中国变压器企业将深度受益 [16] - **调节性资源**：大型储能成为弥补电力缺口的关键力量，中国企业凭借电芯与系统集成能力优势，有望在美及全球市场扩大份额 [16] - **全球性机遇**：美国缺电危机是全球电力基础设施升级需求的缩影，欧洲电网稳定性承压，新兴市场有强烈电网补强需求，推动发电、输变电、配电全环节持续投资 [15]