理财产品收益率表现 - 上半年理财产品平均年化收益率为2.12% 较去年同期2.8%下降68个基点 [1][5] - 具体产品表现分化 交银理财14个月封闭期R2级固收产品年化收益率2.6% 中银理财"半年宝"近6个月年化收益率1.98% [1] - 业绩比较基准显示预期收益范围 交银产品为2.85%-3.05%/年 中银产品为1.9%-3%/年 [1] 理财市场规模与结构 - 理财市场存续规模达30.67万亿元 较去年末增加7200亿元 同比增长7.53% [1][2] - 理财公司存续规模27.48万亿元 同比增长12.98% 市场份额提升至89.6% [3] - 与公募基金规模差距扩大至3.72万亿元 公募基金规模34.39万亿元 [2] 投资者行为变化 - 理财投资者总数达1.36亿 较年初增长8.37% 二季度单季新增超千万投资者 [1][4] - 个人投资者风险偏好呈现两极分化 保守型和进取型投资者占比分别增加1.03和1.25个百分点 [4][5] - 理财产品上半年累计为投资者创造收益3896亿元 同比增长14.18% [5] 产品类型演变趋势 - 现金管理类产品规模缩水近万亿元 从去年末7.3万亿元降至6.4万亿元 [7] - 固收类产品占绝对主导地位 规模29.81万亿元 占比97.2% [8] - 混合类和权益类产品规模小幅回升 分别增加400亿元和100亿元 [8][9] 资产配置策略调整 - 理财产品增持高流动性资产 现金及银行存款配置规模8.18万亿元 较年初增加5000亿元 [11][12] - 信用债配置规模减少4200亿元至12.79万亿元 利率债配置增加2400亿元至9900亿元 [11] - 公募基金配置余额大幅增长 二季度单季增加4500亿元至1.38万亿元 [12] 产品期限结构变化 - 1年以上封闭式产品占比显著提升 存续规模占比达72.86% 较年初增加5.71个百分点 [10] - 开放式产品占比80.93% 其中现金管理类产品占比降至25.79% [7]