公司资本运作与项目投资 - 公司拟使用首次公开发行股票的募集资金15038.05万元进行对外投资 [1] - 投资将通过在香港设立全资子公司，最终在柬埔寨设立全资孙公司实施，项目名称为“柬埔寨智能家具生产基地项目” [1] - 项目总投资额为15038.05万元，其中建设投资12303.97万元，铺底流动资金2734.08万元 [1] 项目具体规划与产能 - 项目建设期为1年，建设投资将于建设期内全部投入 [1] - 项目建成后将具备年产20万套智能电动沙发、10万套智能电动床和20万套智能电动沙发配件的生产能力 [1] 投资战略目的与影响 - 本次投资旨在拓展海外产能、优化全球产业布局、增强应对国际贸易壁垒的能力 [3] - 投资目的是为了更好地满足北美及全球市场对智能家具产品的需求 [3] - 此次对外投资有利于提升公司综合竞争力和盈利能力，对未来经营发展具有积极作用 [3] 项目后续程序 - 项目尚需履行国家相关主管部门的投资备案或审批程序 [3] - 项目需提交公司股东会审议批准 [3]

投资计划与资金安排 - 公司拟使用首次公开发行股票募集资金15038.05万元进行对外投资 [1] - 投资将通过在香港设立全资子公司MotoMotion International Holdings Limited（暂定名）实施，该公司注册资本为2120.00万美元（约合人民币15038.05万元） [1] - 最终在柬埔寨设立全资孙公司MotoMotion Cambodia Limited Company（暂定名），并进行同额注资 [1] 项目内容与战略目标 - 投资项目为“柬埔寨智能家具生产基地项目” [1] - 项目旨在拓展海外产能、优化全球产业布局、增强应对国际贸易壁垒的能力 [1] - 项目目标为更好满足北美及全球市场对智能家具产品的需求 [1] 项目进展与预期影响 - 新设立公司已完成暂定名称规划，具体名称以工商登记为准 [1] - 项目尚需履行国家相关主管部门的投资备案或审批程序，并提交公司股东会审议批准 [1] - 此次对外投资有利于提升公司综合竞争力和盈利能力，对未来经营发展具有积极作用 [1]

上市概况 - 公司于香港联合交易所主板挂牌上市 股票代码为02788 HK [1] - 全球发售5亿股股份 每股发售价为10 99港元 募集资金总额约54 95亿港元 [1] - 发行引入17家知名投资者 包括高瓴 中国宏桥 泰康人寿等 合计认购金额达3 51亿美元 占全球发售股份近50% [1] - 上市当日午间收市股价为每股15港元 较发行价上涨36 49% [1] 公司业务与产能 - 公司是中国一体化电解铝及氧化铝生产商 核心资产是内蒙古创源金属有限公司的氧化铝精炼和电解铝冶炼业务 [1] - 公司是中国十二大电解铝生产商之一 也是华北地区第四大电解铝生产商 [1][2] - 2022年 2023年 2024年氧化铝产量分别约为706 2千吨 1546 1千吨 1539 9千吨 [1] - 截至2024年11月6日 公司拥有788 1千吨/年的电解铝设计产能及1200千吨/年的氧化铝设计产能 [1] - 公司深耕内蒙古霍林郭勒与山东滨州两大区域 实现氧化铝自给率约84% 电力自给率约88% 高于行业平均水平 [2] 财务表现 - 2022年度 2023年度 2024年度及2025年前5个月 公司收入分别为134 9亿元 138 15亿元 151 63亿元 72 14亿元人民币 [2] - 同期期内利润分别约为9 13亿元 10 81亿元 26 3亿元 8 56亿元人民币 [2] 股权结构 - 上市后实际控制人崔立新通过Bloomsbury Holding持股75% 公众股东持股25% [2] - 上市前崔立新控制公司100%的股份 [2] - 崔立新同时持有创新集团71 82%股份 [2] 募集资金用途 - 募集资金净额约50%用于拓展海外产能 包括建设电解铝冶炼厂及购买安装生产设备 [3] - 约40%用于绿色能源项目 包括建设绿色能源发电站及购买安装设备 [3] - 约10%用于营运资金及一般公司用途 [3]

美国关税影响与应对 - 美国关税税率上调将增加品牌客户销往美国市场的关税成本 但销往非美国地区的关税不受影响 [2] - 历史上关税成本主要由品牌客户承担 并最终传导至终端消费者 [2] - 公司正与品牌客户及材料供应商共同探讨成本优化方案 从原材料采购和制造工艺等多环节入手应对潜在成本压力 [2] 印尼工厂运营进展 - 2025年第三季度印尼首家工厂印尼世川已达成阶段性考核目标 按内部核算口径实现盈利 [3] - 印尼在劳动力供应及用工成本上具备优势 公司已针对当地特点调整管理细节 [3] - 工厂处于爬坡阶段 管理团队对其成熟后的盈利能力充满信心 认为未来有望与越南工厂持平 [3] 经营策略与客户拓展 - 产品平均单价受客户组合与产品组合变动影响较大 但与营业收入及毛利率变动趋势相关性较小 [4] - 公司延续适度多元化客户策略 去年已与Adidas开启合作 今年上半年新客户收入贡献显著增加 [4] - 未来将根据实际情况及时披露新客户进展 [4] 财务政策与股东回报 - 2024年公司现金分红金额占净利润比例约70% 2025年半年度分红占当期净利润比例亦达70% [4] - 截至2025年9月末 公司合并报表未分配利润约90亿元人民币 [4] - 尽管未来仍处资金开支高峰期 但在满足资本开支及运营资金需求的前提下 将尽可能提高分红比例 [4]

IPO发行概况 - 全球发售约5亿股股份，其中国际配售4.5亿股，香港公开发售5,000万股 [2] - 每股发售价格区间为10.18港元至10.99港元，以最高价计集资净额约54.95亿港元 [2] - 香港公开发售时间为11月14日至11月19日，计划于11月24日在港交所主板挂牌上市 [2] - 每手买卖单位为500股，入场费约5,550港元，联席保荐人为中金及华泰 [2] 募集资金用途 - 约50%募集资金用于拓展海外产能 [2] - 约40%募集资金用于绿色能源项目 [2] - 约10%募集资金用于营运资金及一般公司用途 [2] 基石投资者情况 - 共计17名基石投资者参与认购，包括高瓴、中国宏桥、泰康人寿等知名机构 [3] - 按发售价区间高端计算，基石投资者认购总额约为3.51亿美元 [3] - 基石投资者认购股份享有同等地位，公司未提供任何附加利益 [3] - 公司重点吸引具备产业背景并能形成战略协同的长期伙伴 [3] 公司业务与行业地位 - 公司业务聚焦铝产业链上游，覆盖氧化铝精炼及电解铝冶炼 [4] - 根据CRU报告，精炼和冶炼环节在铝产业链中吨铝附加值最高 [4] - 公司位于内蒙古霍林郭勒市的电解铝冶炼厂为华北地区第四大生产基地 [4] - 公司于2024年获工信部认定为“国家级绿色工厂” [4] 财务表现 - 收入从2022年134.90亿元人民币提升至2024年151.63亿元人民币 [4] - 年内利润从2022年9.13亿元人民币大幅提升至2024年26.30亿元人民币 [4] - 毛利从2022年20.41亿元人民币增长至2024年42.77亿元人民币 [4] - 毛利率从2022年15.1%显著提升至2024年28.2% [4]

公司投资计划 - 公司拟使用自有资金不超过5000万欧元（约4 1亿人民币）在匈牙利投资建设动力电池精密结构件三期项目 [2] - 项目实施主体为全资子公司Kedali Hungary Kft 项目建设期约24个月 [2] - 项目全部达产后将实现年产值约1亿欧元 [2] 投资目的与战略意义 - 投资旨在提升匈牙利生产基地的生产能力以满足客户对产能配套的更高要求 [3] - 该计划为公司拓展海外业务奠定基础 推动国际化进程 [3] - 促进公司与国际市场的业务合作和技术交流 符合发展战略 [3] 行业动态 - 2025年将举办第三届中国固态电池技术发展与市场展望高峰论坛 [4]