市场表现 - 创业板指领跌1.08% 沪指跌0.46%终结8连阳 深成指跌0.87% [1] - 沪深两市成交额2.28万亿元 较前一交易日放量1283亿元 [1] - 保险、脑机接口、数字货币、电机板块涨幅居前 军工、CPO、铜箔、锂矿板块跌幅居前 [1] 机器人产业链 - 免示教机器人通过视觉系统与焊接软件自主规划路径 已广泛应用于钢结构角焊缝工件 [2] - 船舶领域正初步切入小组立结构件 需攻克厚板多层多道焊技术难点 [2] - 产业链公司受益于机器视觉与人工智能技术发展 建议关注全栈自研及具身智能路线厂商 [2] 新能源汽车产业 - 新能源豪华车竞争核心从技术溢价转向品牌溢价与设计溢价 [3] - 高端市场国产替代不受价格战影响 竞争格局优良 [3] - 当前阶段存在增量需求与国产替代共存现象 [3] 固态电池产业链 - 产业化进程加速 电池厂与整车企业中试线逐步跑通推动降本 [4] - 上游设备环节最先受益 前段干法混合/涂布工序价值量占比大幅提升 [4] - 中段采用叠片+极片胶框印刷+等静压技术 替代传统卷绕工艺并取消注液工序 [4] - 后段设备因高压化改造及工艺环境要求提升 单机价值量显著提高 [4]

燃油豪华车市场特征 - 燃油豪华车市场具备追求溢价的特性 包括品牌溢价 设计溢价 技术溢价三大属性 [1] 新能源豪华车竞争变化 - 新能源时代豪华车技术属性削弱 部分品牌仍处于确立期 [1] - 当前竞争核心转向品牌溢价和设计溢价两大主线 [1] 高端市场国产替代特点 - 高端市场国产替代不易受市场价格战影响 [1] - 品牌力要求下竞争格局保持优良 [1] - 当前市场处于增量需求与国产替代共存阶段 [1]