银行财富管理业务复苏 - 多家银行手续费及佣金净收入恢复正增长，部分银行实现翻番 [1] - A股42家上市银行中，有26家银行前三季度手续费净收入同比正增长，例如常熟银行同比增长364.75%，瑞丰银行同比增长162.66% [5] - 招商银行手续费净收入562.02亿元，同比增长0.90%，为近三年来首次转正，其财富管理手续费及佣金收入206.7亿元，同比增长18.76% [5] - 建设银行财富管理业务边际向好，代销基金、第三方存管业务收入保持两位数增速，代理保险和托管业务收入当季实现同比正增长 [6] 居民投资偏好转变 - 倾向于“更多投资”的居民占18.5%，较上季度提升5.6个百分点 [6] - 居民偏爱的投资方式前五位依次为：“银行非保本理财”(36.0%)、“基金信托产品”(26.4%)、“股票”(17.2%)、“债券”(14.8%)和“非消费型保险”(11.1%) [6] - 投资者因资本市场表现良好，将资金从存款转移至银行理财和基金产品，以追求高于2%存款利率的收益，部分理财产品年化收益率在2%-4% [2][3][4] 银行存款业务现状 - 披露数据的9家A股上市银行，其个人定期存款规模均实现同比正增长 [7] - 杭州银行个人定期存款余额从2115.17亿元升至2731.10亿元，同比增速29.12%；成都银行、南京银行增速均在24%以上；浦发银行余额12801.13亿元，同比增速12.61% [7] - 倾向于“更多储蓄”的居民占比为62.3%，虽较上季度下降1.5个百分点，但仍大幅高于消费和投资的倾向 [8] - 部分风险承受能力较低的投资者及有亏损经历的投资者仍将定期存款作为主要理财方式 [7][8] 行业趋势展望 - 业内人士普遍认为存款利率将持续下行，存款向理财“搬家”的趋势将延续 [11][13] - 2025年9月不同期限定期存款利率持续小幅下跌，存款利率仍存在下行压力，曲线扁平化及期限结构倒挂现象可能持续 [12] - 驱动因素包括三年期高利率存款集中到期、存款利率降幅快于理财收益率使理财产品吸引力提升，以及含权理财产品备受青睐 [13] - 银行资产增速高产生揽储需求，尤其区域银行扩表加速，但银行也面临负债成本管理和流动性匹配的挑战 [9][10]