行业整体表现 - 头部公司凭借规模和供应链优势持续领跑 行业分化态势明显 [1] - 海外布局成为各大品牌重要战略方向 以应对国内竞争加剧 [1][4] - 外卖大战对业绩拉动有限 预计外卖业务将逐渐回归常态 [1][5][6] 营收表现 - 蜜雪集团营收148.75亿元 同比增长39.3% 规模位居行业首位 [1] - 古茗营收56.63亿元 同比增长41.2% 通过门店扩张与单店运营效率双提升实现增长 [1] - 霸王茶姬营收67.25亿元 位列行业第二 [1] - 茶百道营收25亿元 沪上阿姨营收18.18亿元 [1] - 奈雪的茶营收21.78亿元 同比下降14.4% 为唯一营收下滑品牌 [1] 利润表现 - 蜜雪集团期内利润27.18亿元 同比增长44.1% [2] - 古茗期内利润16.25亿元 增速达121.5% 精细化运营与供应链优化成效显著 [2] - 茶百道期内利润3.33亿元 同比增长39.50% [2] - 沪上阿姨期内利润2.03亿元 同比增长20.9% [2] - 霸王茶姬经调整净利润13.07亿元 同比增长6.78% [2] - 奈雪的茶经调整净亏损收窄73.1%至1.17亿元 成本控制效果初显 [2] 门店网络 - 蜜雪集团全球门店数增至53014家 半年新增9796家 三线及以下城市门店占比57.6% [2] - 古茗总门店数达11179家 成为第二个破万家的品牌 上半年新开1570家 二线及以下城市门店占比81% [2] - 霸王茶姬全球门店数7038家 茶百道全国门店数8444家 沪上阿姨门店总数9436家 [2] - 奈雪的茶门店数1638家 较去年年底减少160家 选择收缩优化门店布局 [2] 供应链能力 - 蜜雪集团实现核心饮品食材100%自产 建立5大生产基地和70余条智能生产线 [3] - 古茗98%门店实现"两日一配"冷链 产地直采比例达85% [3] - 茶百道全国仓配中心增至26座 约93.8%门店实现下单补货后次日达 [3] - 沪上阿姨实现"13+7+14"仓储物流网络供应链 [3] 海外拓展 - 蜜雪集团中国内地以外门店数达4733家 覆盖12个海外国家 持续深耕东南亚市场 [4] - 霸王茶姬海外门店扩展至208家 覆盖5大市场 二季度海外市场GMV达2.352亿元 同比上涨77.4% [4] 外卖业务影响 - 外卖补贴大战使参与品牌订单量激增 奈雪的茶外卖订单收入占比同比增加7.5个百分点 [4] - 古茗管理层表示外卖大战对业绩拉动有限 担心补贴退潮后利润率持续降低 [5] - 蜜雪集团预计外卖业务将逐渐回归常态 7月外卖业务增速相比6月有所放缓 [5][6]