瑞银发表研究报告指，尽管在行业低迷背景下普拉达盈利势头稳固，但其股价今年以来持续承压，主要 是受投资者情绪疲软影响。瑞银相信市场低估了普拉达自2026年起充足的增长潜力，重申"买入"评级。 瑞银根据奢侈品行业当前约23倍12个月前瞻预测盈利的市盈率，对普拉达进行估值，得出83港元的公允 价值；按现金流量折现估值计算，公允价值则为65港元。结合两者平均数，予普拉达的目标价为74港元 (前目标价77港元)。 瑞银表示，普拉达将于10月23日香港市场收市后报告第三季销售额，预测第三季集团销售额为13亿欧 元，固定汇率计增长6%。按渠道划分，预计直营店销售额为11.82亿欧元，固定汇率计增长7%；批发销 售额为8600万欧元，固定汇率计增长2%。按品牌零售计，预测Prada品牌下降2%，Miu Miu增长28%。 按地区零售计，预计美洲领先增长14%，中东增长12%，亚太增长6%，欧洲增长5%，日本下降3%。 ...

股价表现与评级 - 周一Roblox股价上涨7.6%至126.56美元 [1] - Wedbush维持"跑赢大盘"评级及165美元目标价 [1] 业务运营与增长前景 - 第三季度预订收入预计同比增长41%至45% [1] - 公司处于从游戏与广告业务释放价值的早期阶段 [1] - 运营杠杆效应正在加速显现 [1] 行业地位与竞争优势 - 公司被视为视频游戏行业最具吸引力的增长机会 [1] - 依托强大的用户生态和商业模式具备显著增长潜力 [1] 风险应对措施 - 公司对负面报道及法律诉讼响应迅速 [1] - 已采取重要措施为不同年龄层用户打造安全虚拟环境 [1]

核心财务表现 - 2025年上半年营业收入64.41亿元 同比增长14.93% [1] - 归母净利润7.01亿元 同比下滑37.0% [1] - 毛利率从33.39%提升至33.97% [3] - 净利率从19.32%下滑至10.13% 下降9.19个百分点 [3] - 净资产收益率4.97% 同比下降3.57个百分点 [3] 经营效率与现金流 - 存货周转天数51.25天 较2024年上半年下降1.81% [5] - 经营活动现金流净额14.08亿元 同比增长3.09% [5] - 资产负债率40.99% 同比上升0.44个百分点 [5] 市场表现与投资者情绪 - 当前股价30.01元 总市值533.64亿元 [1] - 机构持股家数34家 较去年同期349家减少315家 [8] - 历史最高市值1943.07亿元（2021年8月5日） 当前市值较峰值低72.54% [8] - 股价需上涨264.12%才能恢复历史最高市值 [8] 行业地位与业务定位 - 公司为全球制药企业、生物科技研发公司提供CRMO全流程一体化解决方案 [1] - 在医药生物行业CRMO领域具有专业地位和增长潜力 [8]