市场整体表现 - 沪指突破去年9月24日后的日内高点 创下近四年新高 全A连续三个交易日成交额超2万亿元 反映资金情绪持续升温 [1] - 两融资金本周持续流入 公募和外资边际改善明显 北向资金成交占比边际上行 而ETF呈现净流出状态 [1] - 险资加速布局港股红利资产 本周密集举牌港股银行股 年内累计举牌港股达20次 [1][23][25] 公募基金动态 - 主动权益基金发行规模与上周持平 权益类基金新发占比边际提升 3月以来权益基金(主动+被动)发行占比维持在40%以上 [2] - 被动指数基金维持高发行热度 本周19只指数基金报会 基金公司持续积极布局指数产品 [2] ETF资金流向 - 本周ETF净流出231亿元 科创50/100与TMT行业主题ETF净流出显著 其中华夏上证科创板50ETF净赎回85.3亿元 [7][9][15] - 宽基ETF边际改善 南方中证1000ETF获29.1亿元净申购 沪深300、中证A500等宽基ETF资金流出减缓 [7][15] - 2025年以来ETF累计净流入呈现波动 行业主题+风格策略ETF累计净流入17.5亿元 [13] 杠杆资金动向 - 本周融资余额增长457亿元 6月底以来单周净流入维持在300亿元左右 成为市场突破重要推动力 [15][17] - 两融余额突破今年3月高点 科技成长板块仍是主要配置方向 电子、机械设备、医药生物等行业净流入居前 [15][18] 外资参与情况 - 北向资金成交占全A比例持续提升 EPFR数据显示外资持续增配A股 市场回暖带动外资参与度回升 [19] 港股市场动态 - 南向资金本周净流入349亿元 中国人寿、腾讯控股等个股获大额买入 险资年内举牌港股银行股达20次 [23][25] - 邮储银行(01658.HK)获平安人寿举牌至15%持股比例 浙商银行(02016.HK)获民生人寿举牌5% [25] 融资与减持情况 - 本周IPO+再融资规模17亿元 环比下降 8月以来融资需求维持低位 全年融资端持续低迷 [26] - 产业资本本周净减持74亿元 规模与上周基本持平 [26]