基金实盘现象概述 - 基金实盘在蚂蚁财富、天天基金、京东金融等代销平台持续火爆，成为重要流量入口，基民关注及“跟买”热情高涨 [2] - 投资者习惯在交易日打开支付宝理财页面，查看“看高手战绩”板块，基金实盘排行榜上的投资者实盘动态和收益率曲线一目了然 [1] - 在小红书等社交媒体上，投资者每日追更实盘博主最新动态，内容如“围观千万大佬和榜一大哥今天买了啥”等极为火爆 [1] 平台功能与用户行为 - 平台通过算法筛选表现活跃、收益较高的实盘用户，按照收益金额、收益率等维度排行，公开展示其基金持仓金额、持仓收益及每一笔具体交易记录 [2] - 基民可以一键追踪实盘“大佬”每日买卖操作，并能够追溯其历史调仓轨迹，透明的展示方式极大方便了普通投资者学习买基金 [2] - 实盘吸引眼球的是用户晒出的动辄百万、千万资金规模和亮眼收益，例如用户“杭州吕布”近一个月收益超过320万元，收益率超14%，持仓金额最高超过9000万元，今年以来持仓收益最高接近千万元 [2] 实盘榜单细分与热门标的 - 蚂蚁财富“盘友圈”排行榜细分为“收益总榜”“热点捕手”“低估值掘金人”“跨市场全球操盘手”等多个维度 [3] - 进攻性较强的行业主题基金是实盘圈用户加仓的热门标的，据数据统计，买入较多的产品包括前海开源沪港深核心资源混合、东方人工智能主题混合等，部分产品在实盘圈的月交易额甚至超过千万元 [3] 基金经理实盘的投教作用 - 基金经理实盘始于2023年，投资者关注基金经理生活号即可看到其基金账户的投资金额、持仓产品及收益等信息 [4] - 对于基金公司而言，基金经理实盘已成为开展投教工作的利器，通过公开展示定投操作，引导效果更好，增强了与投资者之间的黏性和信任感 [4] - 专业人士的实盘组合以极低的理解门槛和易复制的操作路径，引导“小白”投资者学习基金投资，客观上起到了投资者陪伴的作用 [4] 实盘商业化的潜在问题 - 在商业利益推动下，部分实盘日益成为商业机构变现的流量法宝，一些并无从业资格的实盘博主实则为基金打广告，通过公开文章表示看好某只产品并买入，从而帮基金带货 [6] - 部分实盘背后是专业操盘团队的商业化运营，MCN公司手握千万资金，起几十个号，每个号用几十万实盘全仓“梭哈”一个方向，押对了就接广告变现 [6] - 实盘组合仅突出展示高收益，并未充分体现其风险特征，且展示数据为短期收益，投资者容易忽略背后存在的大幅回撤风险 [6] 商业模式与市场影响 - 大V实盘广告报价以每次加仓5000元为例，报价在1000元至7000元之间不等，取决于大V粉丝量和产品类型 [6] - 大V影响力不容小觑，带货能力不输中小渠道，粉丝量达数十万的大V更甚，头部大V甚至能带来亿元级别的基金销量 [7] - 在今年科技股领涨行情下，大V们“挑品”普遍倾向于半导体、机器人等紧追热点、弹性大的赛道类基金 [7] 合规与生态影响 - 大V用基金实盘打广告的带货行为或存在合规风险，如果涉及带货或以带货为真实目的，实际上属于金融证券产品投顾或销售行为，需要有相应投顾或基金销售资质 [8] - 实盘带货将复杂的投资简化成了抄作业式的简单任务，传递出“你不需要懂，跟着我买就行”的观念，这与基金行业想要达成的投教目标背道而驰 [9]

基金实盘现象概述 - 基金实盘在蚂蚁财富、天天基金、京东金融等代销平台持续火爆，成为重要流量入口，投资者关注及“跟买”热情高涨 [1] - 实盘风潮始于2023年，部分基金经理开始公开实盘投资情况，平台也陆续上线实盘展示功能 [3] - 实盘组合以极低的理解门槛和容易复制的操作路径，引导新手投资者学习基金投资，客观上起到了投资者陪伴的作用 [4] 平台功能与用户行为 - 平台通过算法筛选表现活跃、收益较高的实盘用户，按收益金额、收益率等维度公开展示其持仓金额、持仓收益及每一笔交易记录 [2] - 基民可以一键追踪实盘“大佬”每日的买卖操作，并能够追溯其历史调仓轨迹，“抄实盘作业”成为一种时尚 [2] - 蚂蚁财富的“盘友圈”排行榜细分为“收益总榜”、“热点捕手”、“低估值掘金人”等近十个细分榜单 [2] - 投资者习惯每日观察实盘博主的操作，整理其买入卖出行为以及收益率，作为买基金的参考 [1] 实盘数据与热门标的 - 实盘展示的资金规模动辄百万、千万，例如有用户持仓金额最高超过9000万元，今年以来持仓收益最高接近千万元 [2] - 用户“杭州吕布”近一个月收益超过320万元，收益率超14%，还有不少用户近一个月收益超过百万元 [2] - 进攻性较强的行业主题基金是实盘圈用户加仓的热门标的，如前海开源沪港深核心资源混合、东方人工智能主题混合等产品排名居前 [3] - 部分产品在实盘圈的月交易额甚至超过千万元 [3] 基金经理实盘的投教作用 - 基金经理公开实盘后，和投资者之间的黏性明显更足、信任感更强，本质上是基金经理的自购行为，有助于实现利益共享、风险共担 [4] - 基金经理持续解读市场、回复投资者关切，提供投资陪伴服务，有利于带动投资者申购产品并持有较长时间 [4] - 基金经理的申赎行为能向投资者传递其对在管产品目前估值的看法，可引导投资者逆向投资、低买高卖 [4] 实盘商业化的影响与风险 - 在商业利益推动下，部分实盘成为商业机构变现的流量法宝，一些并无从业资格的实盘博主实则为基金打广告，通过公开文章表示看好某只产品并买入，从而帮基金带货 [5][6] - 部分实盘背后是专业操盘团队的商业化运营，MCN公司手握千万资金，运营多个账号，每个号用几十万实盘全仓押注一个方向，押对了就接广告变现 [6] - 实盘组合仅突出展示高收益，并未充分体现其风险特征，且展示数据为短期收益，投资者容易忽略背后存在的大幅回撤风险 [6] - 大V的带货能力不容小觑，粉丝量达数十万的大V带货能力不输中小渠道，头部大V甚至能带来亿元级别的基金销量 [7] 合规问题与行业生态 - 大V用基金实盘打广告的带货行为，如果以带货为真实目的，实际上属于金融证券产品投顾或销售行为，需要有相应资质，否则违规 [8] - 实盘带货将复杂的投资简化成了抄作业式的简单任务，传递出“你不需要懂，跟着我买就行”的观念，这与基金行业想要达成的投教目标背道而驰 [8] - 2021年监管下发的《关于规范基金投资建议活动的通知》明确，提供基金投资组合策略建议活动为基金投资顾问业务，应遵守相关资格管理要求，通知发布后多家销售机构暂停了实盘组合一键跟投功能 [7]