今年以来，A股热点板块持续轮动。部分行业主题基金或押注某一赛道的基金取得了不错的业绩， 回报率排名居前；但也有一些基金坚持全行业选股，通过多元化行业配置获得收益，同时也实现了分散 风险的效果，展现出较好的韧性。 业内人士表示，行业主题基金在短期市场热度驱动下容易吸引大量跟风资金，行业一旦步入逆风 期，往往会出现大幅回撤，建议投资者管理好风险、构建好结构，进行合理的资产配置和分散投资。 均衡分散投资 管理风险 构建结构 单押某一赛道的投资收益来得快走得也快，比如鹏华碳中和主题A一季度的回报率为60.26%，但在 上半年排名前十的主动权益类基金中已经不见其踪影。 一些全行业选股基金则展现出较好的稳定性。以广发成长领航一年持有为例，该基金一季度回报率 为39.48%，在主动权益类基金中排名前十，上半年回报率为68.29%，仍然位居前列。 晨星（中国）基金研究中心表示，持仓高度集中的基金往往有着更高的波动性和更显著的投资者回 报差。若基金经理能精准筛选并集中配置有超额表现的证券，这类策略可借此展现出较强的收益爆发 力，但当市场风格快速切换时，组合容易因缺乏分散性缓冲而大幅下挫，导致追涨入场的投资者面临较 大亏损压力。 ...

行业主题基金表现 - 今年以来A股热点板块持续轮动 部分行业主题基金或押注单一赛道的基金取得不错业绩 回报率排名居前 [1] - 一季度鹏华碳中和主题A重仓人形机器人概念股 回报率达60.26% 成为一季度回报率最高的主动权益类基金 [1] - 二季度医药板块异军突起 医药主题基金实现反超 上半年回报率排名前十的基金中有长城医药产业精选A等多只医药主题基金 [2] - 非医药主题基金如平安核心优势A和诺安精选价值A也重仓医药股 前十大重仓股中均以医药股为主 [2] 均衡分散投资策略 - 广发成长领航A坚持均衡分散投资 上半年回报率排名前十 前十大重仓股涵盖新消费 汽车 医药等多个行业 [2] - 恒越匠心优选一年持有A 诺安多策略A等上半年回报率超过40% 未押注单一行业 投资组合覆盖农业 医药 化工 机械 服装等多个行业 [3] - 广发成长领航一年持有一季度回报率39.48% 上半年回报率68.29% 展现出较好的稳定性 [3] 集中持仓与分散投资对比 - 持仓高度集中的基金往往有更高波动性和更显著的投资者回报差 收益爆发力强但市场风格切换时容易大幅下挫 [4] - 行业主题基金在短期市场热度驱动下易吸引跟风资金 行业步入逆风期时会出现剧烈回撤 [4] - 合理的资产配置和分散投资能提高获取收益的胜率 而非押中某个风口行业 [4]