市场整体表现 - A股市场连续三天收红并创出年内新高，但部分投资者在医药消费板块错失上涨机会 [2] - 两市成交额超过1.5万亿元，贵金属、汽车、光伏等板块领涨，游戏、白酒等板块出现回调 [2] - 机构分析认为短期资金偏好转向防御性板块，科技成长板块因估值高位承压，市场进入风格再平衡阶段 [2] 黄金市场分析 - COMEX黄金期货价格盘中一度超过3036美元/盎司，创历史新高，年初以来涨幅已超过14% [2] - 金价上涨推动相关黄金股大涨，赤峰黄金、山东黄金等股价涨幅超过5% [4] - 推动金价走高的三大因素包括：特朗普关税政策引发避险情绪、全球央行增持黄金需求、贸易保护主义推高通胀压力 [5][6] - 瑞银将未来四个季度金价目标上调至3200美元/盎司，麦格理集团预测金价可能在第三季度飙升至每盎司3500美元 [7][8] - 若金价达到3500美元预测目标，相比当前价格还有超过15%的上涨空间 [9] 重大事件前瞻 - 英伟达GTC 2025大会聚焦人工智能、图形技术和人形机器人等前沿领域，预计最新旗舰AI芯片Blackwell Ultra将亮相 [16][17] - 机构认为人形机器人、人工智能、芯片等板块将迎来催化 [18] - 美联储3月议息会议预计将"按兵不动"，市场关注鲍威尔言论是否会释放鹰派信号 [19] 资产配置策略 - 市场投资机会正从AI板块"一枝独秀"扩散至新能源、军工、消费、金融、周期等板块"百花齐放" [20] - 3-4月是宏观感知易超预期、乐观预期易发酵的传统窗口，市场行情趋于扩散、风格有望更加均衡 [20][21] - 兴业证券建议关注AI产业链中具备业绩确定性的上游硬件及部分业绩有望改善的中下游环节 [22][23] - 同时关注盈利预期改善居前的顺周期方向，主要集中在部分消费、金融、基建链和出口链等领域 [24] - 建议做好股债均衡配置以应对可能出现的股债"跷跷板"效应 [25]