公司重组进展 - 公司已于2025年7月收到重组审核问询函，并于9月完成回复，结合审核意见对重组报告书进行了修订 [1] - 公司于2025年11月11日披露了重组报告书的二次修订稿，主要更新了部分交易对方内容和备考合并财务报表 [1] - 重组事项目前仍处于交易所审核阶段，在稳步推进中 [1] 财务业绩表现 - 2025年前三季度公司实现营业收入27,152.72万元，同比增长25.79% [3][9] - 2025年前三季度归母净利润为4942.53万元，同比增长81.48%；扣非净利润为3736.92万元，同比增长118.8% [9] - 2025年第三季度单季度主营收入9377.91万元，同比增长29.8%；单季度归母净利润1187.84万元，同比增长283.59% [9] - 前三季度整体毛利率为54.57% [9] 业务分板块表现 - 细胞培养产品业务前三季度实现营业收入23,859.63万元，同比增长32.56%，是公司营业收入的核心支柱 [3][4] - 细胞培养产品毛利率稳定在70%-71%之间 [2] - CDMO服务业务承压，对公司整体毛利率产生一定影响 [2] 客户管线与商业化进展 - 截至2025年第三季度末，国内共有311个已确定中试工艺的药品研发管线使用公司细胞培养基产品，较2024年末增加64个 [3] - 其中商业化生产阶段管线增至13个 [3] - 公司已有超过10个管线伴随客户BD出海，目前主要集中在临床Ⅰ期和Ⅱ期阶段 [5] 海外市场拓展 - 公司与美国MNC公司接洽顺利，相关产品在部分美国药企测试中表现优异 [5] - 2024年建成美国研发实验室并已投入使用，同时完成了美国商务和市场团队的搭建 [5] - 公司考虑在美国建设生产基地以满足海外客户需求 [5] 市场地位与行业趋势 - 根据沙利文报告，2020年公司在中高端蛋白抗体药物领域国产培养基厂商中排名首位 [8] - 公司认为其在国内市场的占有率正在不断提升，国产替代率也在逐步提升 [8] - 培养基行业规模效应明显，未来趋势将向头部企业集中 [2][8] 高新技术企业资质 - 公司已完成高新技术企业申报工作，目前处于相关部门审核流程中 [6] - 预计每年第四季度会公示评审结果，获得资质后可按15%的优惠税率缴纳企业所得税 [6][7] 机构预测 - 多家机构对公司未来净利润给出预测，例如开源证券预测2025年净利润为7500万元，2026年为1.02亿元，2027年为1.33亿元 [10] - 平安证券预测2025年净利润为8100万元，2026年为1.18亿元，2027年为1.66亿元 [10]

公司战略与研发模式 - 公司对标世界一流疫苗企业 [1] - 公司通过"自研+外部合作+技术引进"的多元模式构建全链条研发体系 [1] 市场拓展与品牌建设 - 公司积极推进国际化市场拓展 [1] - 公司致力于提升品牌价值并促进全球合作 [1] - 公司通过全产业链协同出海提升国际品牌影响力 [1] 产品管线与商业布局 - 公司计划丰富产品管线并进行多元化商业布局 [1]