合并进展 - 海光信息与中科曙光将于6月10日复牌 换股价格确定为海光信息143 46元/股 中科曙光79 26元/股 换股比例为1:0 5525 [1][4] - 交易方案需经股东大会审议及监管批准 复牌后中科曙光理论股价上升空间达21 5%（基于海光信息停牌价136 13元/股 中科曙光停牌价61 90元/股） [5] 战略协同价值 - 合并将实现"国产芯片+服务器整机"一体化 海光信息为CPU/GPU头部企业 中科曙光为服务器整机龙头 形成全技术栈能力 [2][7] - 中科院间接持股中科曙光16 36% 后者孵化了海光信息等核心资产 合并后有望强化产业链"强链补链延链"效应 [7][8] 市场反应 - 资金通过信创ETF提前布局 5月26日至6月9日六家基金旗下信创ETF合计获超60亿元净流入 其中国泰基金和富国基金产品份额增长超10倍 [2][11] - 信创板块热度高涨 用友网络单日涨超5% 泛微网络等跟涨超4% [10][11] 政策背景 - 本次合并系证监会修订《上市公司重大资产重组管理办法》后首单上市公司吸收合并案例 政策鼓励优质资产整合 [7]

合并交易进展 - 海光信息与中科曙光将于6月10日复牌 换股价格确定为海光信息143 46元/股 中科曙光79 26元/股 换股比例为1股中科曙光换0 5525股海光信息 [1][2] - 交易方案需经股东大会审议及监管批准后方可实施 复牌后中科曙光理论股价上升空间达21 5%（以海光信息股价不变为基准） [2][3] 战略协同价值 - 合并将实现"国产芯片+服务器整机"一体化能力互补 海光信息为CPU/GPU设计龙头 中科曙光为服务器整机及AI基础设施领军企业 [1][4] - 中国科学院间接持股中科曙光16 36% 后者孵化了海光信息等核心资产 整合后有望打造覆盖芯片、系统、软件的国产算力全技术栈 [4] 市场反应 - 停牌期间资金通过信创ETF套利 5月26日至6月9日六家基金公司旗下信创ETF合计获超60亿元净流入 其中国泰基金和富国信创ETF份额增长超10倍 [1][5] - 信创板块热度高涨 用友网络单日涨超5% 泛微网络、致远互联涨逾4% [5] 政策背景 - 该交易为证监会修订《上市公司重大资产重组管理办法》后首单上市公司吸收合并案例 政策鼓励优质资产注入提升投资价值 [4]