固态电池产业趋势 - 产业基本面发生积极变化而非短期概念炒作 驱动固态电池板块热度攀升[1][4] - 某设备大厂2024年固态电池相关订单1亿元 2025年上半年已达4-5亿元且下半年有望加速[4] - 未来半年可能出现诸多催化剂 或复制2019-2022年锂电行情[1][11] 技术发展路径 - 半固态电池作为必要过渡阶段预计持续3-5年 全固态电池为最终目标形态[2][9] - 固态电池通过减少电解液含量提升安全性和能量密度 电解液含量为零时称为全固态电池[3] - 技术路线向硫化物路线收敛 硫化物电解质前驱体硫化锂为降本关键[7][9] 产业链投资机会 - 设备环节投资机会早于材料环节 等静压设备成为壁垒最高且价值增量最大的设备环节[7][8] - 材料环节市场空间更大 重点关注具备硫化锂放大生产能力的企业[7][9] - 设备企业订单去年底出现反转 业绩兑现预计今年四季度体现在报表上[8][10] 应用场景拓展 - 消费类场景包括消费电子/eVTOL/机器人将先放量 动力电池因价格敏感度后放量[2][7] - 消费电子对充电倍率要求高 eVTOL对放电倍率要求高 机器人要求电池轻薄[7] - 3C产品对价格敏感度较低 动力电池价格敏感度高导致放量时序靠后[7] 行业发展阶段 - 固态电池产业仍处于初期 技术路线尚未完全统一导致个股波动较大[2][9] - 锂电设备行业今年1-5月新签订单量接近或超过去年全年 行业迎来反转[10] - 企业静态估值较高因业绩底子薄 但高增长预期将消化高估值[1][6] 投资策略 - 建议逢低布局理性投资 避免追高因短期涨幅较大[2][12] - 组合配置兼顾白马股（确定性）和黑马股（弹性） 目前以白马股为主[12] - 除固态电池外 同时看好风电（尤其海风）和光伏反内卷领域的投资机会[13][14]