报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 利用卫星遥感、气象数据和历史产量模型，对2025年8月全球重点农产品进行产量预估及长势监测，预估结果显示重点监测作物产量均不同程度上浮 [2] - 拉尼娜预计9月开始显现，强度弱、持续至2026年1月，概率50%-60%；印度洋偶极子转向负相，协同促进东南亚降水偏多，难形成长期干旱；南美天气受拉尼娜影响有限，阶段性干旱可能影响巴西南部和阿根廷北部，但节奏较2024年提前，整体强度相似 [2] 各部分内容总结 全球重点农产品产量预估 - **产量预估品种、时间窗口和方法**：监测品种为美国大豆、玉米、棉花、加拿大菜籽、澳大利亚菜籽和东南亚棕榈，监测窗口为8月，时间周期覆盖2005年 - 2025年共20年的当期和历史同期数据；通过卫星遥感、气象数据和实地观测等数据，监测24个关键指标；构建自有产量模型，利用多光谱和高光谱遥感数据，结合气象信息和历史产量数据，通过深度学习模型训练和优化 [6][7][12] - **产量预估结果**：各产区重点作物生长发育状况良好，产量整体向好；美国大豆玉米产区东部区域作物未受太多干扰，整体单产维持丰产预期；棉花主产区长势良好，产量较上月回升；加拿大菜籽预计可达2.27吨/公顷；澳大利亚菜籽上调单产至1.79吨/公顷 [13] 全球重点农产品长势监测 - **马来和印尼棕榈油产区状况**：马来半岛和苏门答腊植被指数增长，加里曼丹下滑；仅马来降水增加，其余下降，温湿度整体波动温和 [16][19] - **美国大豆、玉米产区状况**：各州植被指数普遍显著增长，中西部区域大豆玉米长势再创新高，东部区域也高于历史均值，北达科他和堪萨斯增幅尤为突出，维持丰产预期；降水呈区域分化，北部多州大幅下降，土壤湿度多数州显著上升；气温波动温和，北部部分州最高气温小幅上升，其余多呈下降 [25][30][31] - **美国棉花产区状况**：2025年8月区域分化显著，俄克拉荷马州植被指数增超10%，德州小幅增长，东南部多州受过量降水影响长势下降；降水差异较大，土壤湿度多小幅波动；东南部多州最高温降3%-7%，俄克拉荷马、得州略升2%左右 [40][41][51] - **加拿大菜籽产区状况**：整体向好但区域分化明显，阿尔伯塔植被指数显著提升，曼尼托巴作物长势佳但土壤含水最低，萨斯喀彻温长势状况良好；植被指数整体向好，萨斯喀彻温省增幅显著，艾伯塔省LAI略有下降；降水普遍下降，曼尼托巴省降幅最大，土壤湿度均呈下降趋势；三省气温均小幅上升，萨斯喀彻温省最低温增幅相对明显 [52][53][56] - **澳大利亚菜籽产区状况**：整体生长发育状况较上月进一步提高，均已突破历史均值，西澳和新南威尔士州增长明显，南澳州持续转好；植被指数方面，新南威尔士州和西澳州增长明显；降水普遍增长，西澳州增幅最大，土壤湿度多数微增，南澳和维多利亚州略降；气温波动温和，新南威尔士州最低温增幅显著，西澳州最高温略降 [58][60][62] 下半年拉尼娜和印度洋偶极子趋势分析 - 拉尼娜9月开始逐渐发展，预计为弱强度且短暂，主要持续到秋季和初冬（9月至2026年1月），概率约为50%-60%，随后ENSO预计将回归中性状态，2026年春季消退 [64] - 印度洋偶极子7月底开始急剧转向负相，9月数据显示状态进一步加强，预测负IOD将持续到2025年9 - 12月，然后逐渐减弱并回归中性；IOD负相位和拉尼娜在东南亚形成协同作用，促进东南亚降水偏多，难以发展成大规模的长期干旱事件 [65][67] 未来南美天气走势分析 - 拉尼娜对南美巴西南部和阿根廷北部区域产生干旱影响程度有限，时间较短，整体强度与2024年底拉尼娜事件影响相似 [69] - 影响区域可能出现差异，今年拉尼娜影响为阶段性影响，难以形成长期事件；发生节奏较2024年提前 [75]