美欧贸易协定框架核心内容 - 美国与欧盟已就贸易协定框架达成一致 涵盖农产品 汽车 飞机 芯片半导体 能源 投资 环保法规 网络安全 数字贸易等19项内容 [1][3] - 美国将对大部分欧盟进口产品征收15%的统一关税 涵盖汽车 药品 半导体和木材 [1][3] - 欧盟承诺取消所有美国工业品关税 并提供农产品优惠市场准入 [6][7] - 欧盟计划采购7500亿美元美国液化天然气 石油和核能产品 以及400亿美元美国制造人工智能芯片 [1][8] 关税调整细则 - 美国承诺对欧盟商品适用较高关税率：最惠国税率或15%互惠税率 [3] - 自2025年9月1日起 美国仅对欧盟不可再生自然资源 飞机及零部件 通用药品等适用最惠国关税 [3] - 目前美国对欧洲汽车及零部件征收27.5%关税 协议框架下将降至15% [3][4] - 关税减免与欧盟立法行动挂钩 可能追溯至8月1日生效 [5] 行业影响 汽车行业 - 德国2024年向美国出口349亿美元新车及零部件 将显著受益于关税降低 [5] - 德国汽车工业协会呼吁欧盟迅速行动确保关税追溯生效 [5] 能源与科技行业 - 欧盟承诺2028年前采购7500亿美元美国能源产品 包括液化天然气 石油与核能 [8] - 欧盟将采购至少400亿美元美国人工智能芯片用于欧洲数据中心建设 [8] - 欧盟企业计划2028年前在美国战略性行业追加6000亿美元投资 [8] 农产品与工业品 - 欧盟将取消所有美国工业品关税 [6] - 对美国水产品及农产品提供优惠市场准入 包括坚果 乳制品 果蔬 肉类等 [7] - 延长并扩大龙虾条款 涵盖加工龙虾产品 [8] 其他合作领域 - 双方同意应对数字贸易壁垒 欧盟不征收网络使用费 [8] - 将就原产地规则进行谈判 确保协议利益由美欧共享 [9] - 考虑通过关税配额保护钢铁和铝市场免受产能过剩冲击 [9] - 协议具备扩展性 未来可覆盖更多领域改善市场准入 [9]

报告行业投资评级 - 中性 [4] 报告的核心观点 - 昨日三大油脂价格震荡，欧盟与印尼达成棕榈油贸易零关税配额，利于棕榈油出口，但市场预计印尼棕榈油出口至欧盟零关税更多增加食品行业棕榈油需求，影响有限，油脂持续震荡 [3] 市场分析 期货价格 - 昨日收盘棕榈油2509合约8982.00元/吨，环比变化+12元，幅度+0.13%；豆油2509合约8240.00元/吨，环比变化+14.00元，幅度+0.17%；菜油2509合约9621.00元/吨，环比变化+129.00元，幅度+1.36% [1] 现货价格 - 广东地区棕榈油现货价9000.00元/吨，环比变化+60.00元，幅度+0.67%，现货基差P09 + 18.00，环比变化+48.00元；天津地区一级豆油现货价格8370.00元/吨，环比变化+20.00元/吨，幅度+0.24%，现货基差Y09 + 130.00，环比变化+6.00元；江苏地区四级菜油现货价格9710.00元/吨，环比变化+130.00元，幅度+1.36%，现货基差OI09 + 89.00，环比变化+1.00元 [1] 近期市场资讯 - 欧盟和印尼达成推进《全面经济伙伴关系协定》协议，就棕榈油贸易关税配额办法达成一致，该系统将为符合0%关税条件的欧盟进口棕榈油数量设定一定配额 [2] - 加拿大菜籽（10月船期）C&F价格579美元/吨，较上个交易日下调6美元/吨；加拿大菜籽（12月船期）C&F价格569美元/吨，较上个交易日下调6美元/吨 [2] - 阿根廷豆油（8月船期）C&F价格1182美元/吨，较上个交易日下调1美元/吨；阿根廷豆油（10月船期）C&F价格1140美元/吨，与上个交易日持平 [2] - 进口菜籽油C&F报价：加拿大菜油（8月船期）1060美元/吨，与上个交易日持平；加拿大菜油（10月船期）1040美元/吨，与上个交易日持平 [2] - 美湾大豆（9月船期）C&F价格460美元/吨，较上个交易日上调5美元/吨；美西大豆（9月船期）C&F价格455美元/吨，较上个交易日上调5美元/吨；巴西大豆（9月船期）C&F价格469美元/吨，较上个交易日上调1美元/吨 [2] - 进口大豆升贴水报价：墨西哥湾（9月船期）229美分/蒲式耳，较上个交易日上调5美分/蒲式耳；美国西岸（9月船期）202美分/蒲式耳，较上个交易日上调5美分/蒲式耳；巴西港口（9月船期）270美分/蒲式耳，较上个交易日上调7美分/蒲式耳 [2] - 截至7月23日当周，阿根廷农户销售78.77万吨24/25年度大豆，累计销量达2743.16万吨，本土油厂采购74.57万吨，出口行业采购4.2万吨；销售4.3万吨25/26年度大豆，累计销量达48.95万吨，本土油厂采购4.3万吨，出口行业采购0万吨；当周所有年度大豆销售合计84.69万吨，累计销量达6864.8万吨 [2] - 截至7月23日，24/25年度大豆累计出口销售登记数量为803.7万吨，25/26年度大豆累计出口销售登记数量为0万吨 [2]

美日贸易协议对韩美谈判的影响 - 美国总统特朗普宣布美日达成协议，日本将向美国投资5500亿美元并支付15%关税[1] - 该协议成为韩国谈判基准，市场预期韩国需达成类似或更好的协议[4] - 韩国大邱大学教授指出韩国难以接受与日本有重大差异的协议[4] - 分析师认为该协议给韩国谈判代表带来压力[4] 韩国谈判策略调整 - 韩国产业通商资源部部长金正官赴美谈判，将与美国商务部长、能源部长等会面[1] - 韩国决定不再开放大米和牛肉市场作为谈判筹码，将其划为"红线"[1] - 转向考虑扩大美国能源作物进口作为新谈判筹码[1] - 韩国政府认为扩大能源作物进口对粮食安全影响有限[3] 韩美贸易现状 - 韩国对美国大米进口实施关税配额制，美国占32%配额，年进口约13.2万吨[3] - 韩国禁止进口疯牛病发生未满5年地区的30月龄以上牛肉[3] - 韩国仍是美国牛肉主要进口国，2024年进口额达22.2亿美元[3] - 韩国希望美国豁免"对等关税"及钢铁、汽车等行业关税[4] 谈判时间表与人员 - 韩国通商交涉本部长吕翰九已先行抵达美国[3] - 韩美将于7月25日举行"2+2"形式经贸磋商会[3] - 韩国外长赵显计划月底访美会见美国国务卿[3] - 韩国承诺在8月1日期限前加快谈判进程[5] 特朗普政府的施压 - 特朗普威胁对韩国征收25%关税[5] - 韩国政府承诺采取措施减少美国对韩贸易逆差[5] - 西江大学教授认为韩国难以获得比日本更低的关税税率[4]

加拿大钢铁进口政策调整 - 加拿大将非自由贸易协定国家钢铁产品的关税配额水平从2024年的100%降至50% [1] - 超过配额水平的进口钢铁将征收50%关税 [1]

加拿大钢铁行业新关税政策 - 加拿大政府对非自由贸易协定伙伴经济体进口钢材实施新关税配额 配额设为260万吨 相当于2024年进口水平 超过配额的进口钢材将征收50%附加税 [1] - 新附加税将叠加在现有反倾销税 反补贴税及针对钢铁"熔铸国"的关税措施之上 政策实施30天后进行审查 [1] - 加财政部称该临时措施旨在稳定钢铁市场 防止原本运往美国的钢铁转运至加拿大 [1] 配套保护措施 - 加政府将于7月21日调整现有钢铝反制关税 使其与美国关税水平一致 [1] - 6月30日起实施互惠采购政策 仅加拿大供应商及提供互惠准入的贸易伙伴可参与联邦政府采购 [1] - 近期将针对钢铝"熔铸国"实施更多关税措施 [1] - 成立钢铝产业特别工作组 为政策制定提供支持 [1] - 通过100亿加元"大型企业关税贷款机制"为符合条件的企业提供流动资金支持 [1] 后续政策动向 - 加政府表示将根据美国关税情势发展 持续审查应对措施 必要时采取进一步行动 [2]