市场表现与交易数据 - 截至2025年12月2日13:19，公司债ETF(511030)最新报价为106.59元，截至12月1日，该ETF今年以来累计上涨1.41% [3] - 流动性方面，公司债ETF盘中换手率为9.22%，成交额为23.74亿元，近1月日均成交额为22.01亿元 [3] - 规模与份额方面，公司债ETF最新规模达257.44亿元，创近1年新高，最新份额达2.42亿份，创近半年新高 [3] 资金流向 - 公司债ETF近3天获得连续资金净流入，合计净流入5434.01万元，日均净流入达1811.34万元，最高单日净流入2450.98万元 [3] 风险与收益特征 - 截至2025年12月1日，公司债ETF近半年最大回撤为0.28%，相对基准回撤为0.04%，回撤后修复天数为29天 [3] - 费率方面，公司债ETF管理费率为0.15%，托管费率为0.05% [3] 跟踪标的与精度 - 公司债ETF紧密跟踪中债-中高等级公司债利差因子指数(总值)净价指数，该指数以主体和债项评级AAA的上交所公司债为基础 [4] - 截至2025年12月1日，公司债ETF近1月跟踪误差为0.011% [4] - 中债-中高等级公司债利差因子指数的财富指数代码为CBC00701，基期为2015年6月30日，基点值为100，每季度第一个银行间市场工作日调整指数成分券 [4]

市场表现与交易数据 - 截至2025年11月28日15:00，公司债ETF最新报价为106.58元，今年以来累计上涨1.40% [3] - 当日换手率为8.03%，成交额达20.65亿元，近1月日均成交额为21.87亿元 [3] - 最新基金规模为257.16亿元，创近1年新高 [3] - 最新基金份额为2.41亿份，创近半年新高 [3] 资金流向与风险指标 - 最新单日资金净流入2130.77万元，近5个交易日中有3日净流入，合计净流入1.12亿元，日均净流入2238.29万元 [3] - 近半年最大回撤为0.28%，相对基准回撤0.04%，回撤后修复天数为29天 [3] - 近1月跟踪误差为0.012% [3] 产品结构与费用 - 管理费率为0.15%，托管费率为0.05% [3] - 跟踪标的为中债-中高等级公司债利差因子指数(总值)净价指数，该指数以主体和债项评级AAA的上交所公司债为基础 [4] - 指数基期为2015年6月30日，基点值为100，每季度第一个银行间市场工作日调整指数成分券 [4]

宏观经济数据与政策预期 - 10月出口同比下滑0.8%，社会消费品零售总额增速为2.9%，出现明显回落，投资呈现大幅负增长，基建、房地产及制造业投资增速全面下行 [1] - 央行货币政策呈现相机抉择特点，尽管对短期政策利率降息偏谨慎，但机构预计政策利率下调仍在路上，例如2024年7月7天逆回购利率下调10个基点，中期借贷便利下调20个基点，9月7天逆回购降息20个基点，中期借贷便利下调30个基点 [1] - 10年期国债收益率动态变化，2024年5月徘徊在1.65%左右，而10月26日央行表示其保持在1.75%至1.85%左右，扭转了2024年单边较快下行的趋势 [1] - 面对经济下行压力加大，机构预计12月中旬的中央经济工作会议将为2026年定调适度宽松的货币政策 [1] 公司债ETF市场表现 - 截至2025年11月14日15:00，公司债ETF报收106.62元，当日上涨0.03%，今年以来累计上涨1.44% [4] - 公司债ETF流动性充足，当日换手率达9.77%，成交金额为23.78亿元，近1周日均成交额为23.41亿元 [4] - 公司债ETF规模与份额双双增长，最新规模达243.30亿元，创近1年新高，最新份额达2.28亿份，创近半年新高 [4] - 资金持续净流入，最新单日净流入4050.48万元，近5个交易日中有4日净流入，合计净流入4.17亿元，日均净流入达8333.33万元 [4] - 杠杆资金积极布局，前一交易日融资净买入额为2131.93万元，最新融资余额达2408.24万元 [4] 公司债ETF历史业绩与特性 - 公司债ETF近5年净值上涨13.53%，自成立以来最高单月回报为1.22%，最长连续上涨月数为9个月，期间涨幅为3.80% [5] - 公司债ETF历史表现稳健，涨跌月数比为59比21，年盈利百分比为83.33%，月盈利概率为79.05%，历史持有3年盈利概率为100% [5] - 截至2025年11月14日，公司债ETF近6个月超越基准的年化收益为2.42%，近半年最大回撤为0.28%，相对基准回撤为0.04%，回撤后修复天数为29天 [5] - 公司债ETF管理费率为0.15%，托管费率为0.05%，近1月跟踪误差为0.012% [5] 公司债ETF跟踪指数 - 公司债ETF紧密跟踪中债-中高等级公司债利差因子指数（总值）净价指数，该指数于6月15日发布 [6] - 中债-中高等级公司债利差因子指数以主体和债项评级为AAA的上交所公司债为基础，按中债市场隐含评级分组并以利差因子细分，可作为投资中高等级公司债的业绩比较基准和投资标的 [6] - 该指数财富指数代码为CBC00701，基期为2015年6月30日，基点值为100，包含待偿期分段子指数，成分券每季度第一个银行间市场工作日调整 [6]

市场表现与估值 - 10年国债当前高点预计在1.70-1.75附近，较5月降息10bp后调整，若达到1.75附近则具有10-15bp下行吸引力 [1] - 公司债ETF最新报价106.13元，近1年累计上涨1.96%，近5年净值上涨13.61% [1][2] - 今年以来YTD回报0.96%，全市场排名30/557，静态收益1.87%，久期2年 [1] 流动性及规模 - 公司债ETF盘中换手率4.98%，单日成交11.06亿元，近1月日均成交22.03亿元 [1] - 最新规模达222.84亿元，近10个交易日净流入2.36亿元 [1] - 融资余额2164.19万元，本月融资净买入100.72万元 [1] 收益能力与风险指标 - 成立以来最高单月回报1.22%，最长连涨9个月累计涨幅3.80%，涨跌月数比57/19 [2] - 年盈利概率83.33%，月盈利概率79.77%，持有3年盈利概率100% [2] - 近2年夏普比率1.02，今年以来最大回撤0.50%，相对基准回撤0.08%，修复天数23天 [3] 产品结构与跟踪基准 - 管理费率0.15%，托管费率0.05% [4] - 今年以来跟踪误差0.012%，跟踪中债-中高等级公司债利差因子指数 [5] - 基准指数包含AAA级上交所公司债，按隐含评级分组，基期2015年6月30日，基点值100 [5]