债券市场表现 - 8月9日债券市场继续下跌，长债价格跌幅更大，30年期国债期货主力合约跌0.21%，10年期国债期货主力合约跌0.20%，5年期和2年期国债期货主力合约分别跌0.11%和0.04% [1] - 银行间主要利率债收益率全线上行，30年期国债活跃券"230023"收益率上行2.5基点至2.38%，10年期国债活跃券"240004"收益率上行3基点至2.20%，7年期国债"240013"收益率上行5.4基点至2.07% [1] 监管态度与市场影响 - 债市连续下跌与监管部门加强监管有关，交易商协会查处部分中小金融机构在国债交易中的违规行为，包括出借债券账户和利益输送，并将严重违规机构移送中国人民银行实施行政处罚 [1] - 持续释放的强监管信号引导收益率上行，10年期和30年期国债收益率的阶段性底部基本确定 [2] 流动性情况 - 上周央行公开市场净回笼7597.6亿元，净回笼量为3月初以来单周新高 [2] - DR001加权平均利率上行约10基点至1.79% [2] 市场分析与预期 - 银行体系流动性可能出现波动，带动中长期债券收益率上行，政府债券加快发行可能改变投资者对经济基本面的预期并影响债券定价 [2] - 基本面对债市形成支撑，"资产荒"持续深化，债市中长期趋势难言逆转，但央行借券卖债落地、政府债供给放量和增量政策加码可能对债市产生扰动 [2] - 央行在货币政策执行报告中提醒公众投资者理性评估市场风险，当前低长债收益率不可持续，未来利率回升将导致债券价格下跌，资管产品净值可能回撤 [3]