日经平均股指在9月连续创新高，目前比200日移动平均线高出16%。这一乖离率与2024年7月11日创出 当时新高时几乎相同。当时在约3周后，日经平均股指暴跌。下跌了4451点，创历史最大跌幅……. 日经平均股指在9月连续创新高，担心涨幅过大的投资者正在增加。作为线索的各项指标开始出现让人 想起过去暴跌的"黄灯"。另一方面，从供需方面来看未必出现过热迹象。 "现在行情反转也完全不奇怪"，GCI资产管理公司的高级投资组合经理池田隆政这样表示。 池田管理着根据日美股票价格波动趋势等调整股价指数期货持仓量的基金。自从判断美国股市进入上涨 趋势的6月底以来，池田一直"全力买入"日经平均期货等。 他最近提高警惕的原因之一是，日经平均股指的水平远高于显示长期趋势的200日移动平均线。 200日移动平均线截至9月26日为3万9091点，日经平均股指比这高出16%。这一乖离率与2024年7月11日 创出当时新高时几乎相同。当时在约3周后，日经平均股指暴跌。下跌了4451点，创历史最大跌幅。 | 价格波动 | | | | --- | --- | --- | | 200日移动平 均乖离率 | 16.0% | 过热迹象。与2024年 ...

融资：借钱买股（看涨） 融资交易用大白话讲就是你看中了一只股票，觉得它会涨，但是手里的钱又不够，就找证券公司来借钱去买入更多的股票。eg：你有10万块钱，想买 更多的股票，找证券公司再借给你10万，这样你就可以用20万去买这只股票，这时候，股票涨了，盈利翻倍，但是如果股票跌了，亏损也会加倍，所 以要慎重。 融券：借股卖出（看跌） 融资融券的概念 融券交易其实就是做空，和融资相反，就是你认为某股票（证券）价格会下跌，向证券公司借入一定数量的证券，当股票（证券）价格如下跌后，你 就就以更低的价格重新购买同样数量的该证券，将它还给证券公司，从高卖低买中获取收益。当然，如果卖出后，证券（股票）上涨，则会亏损。 融资融券又称信用交易，是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入交易所上市证券（融资交易）或借入交易所上市 证券并卖出（融券交易）的行为。 | VIP佣金费率表 | | | | --- | --- | --- | | 万0. 854 | 股票 | 普通账户=信用账户 | | 3.8%-4.5% | 融资 | 永久费率,开户方式灵活 | | 万0.5 | ETF/LOF | 货币/债券ET ...

开通条件与流程 - 证券类资产门槛要求申请前20个交易日日均不低于50万元 [2] - 证券交易经验需满6个月且从第一笔交易算起 [2] - 风险测评结果需为积极型C4或进取型C5并通过两融知识测试不低于80分 [3] - 线下办理需携带身份证和银行卡至营业部全程耗时2-4小时 [3] - 线上办理通过券商APP完成流程耗时25-35分钟仅少数大券商支持 [4] - 融资利率默认区间为6%-8.35%专项融资利率可协商低至3.5%-5% [4] 操作逻辑与机制 - 融资交易以现金或证券为担保借入资金进行做多杠杆比例通常为1:1 [6][7] - 融券交易借入证券立即卖出做空仅限限价委托且受标的券源稀缺性制约 [9] - 担保品提交后需次一交易日方可使用 [9] - 维持担保比例计算方式为总资产除以总负债乘以100% [9] - 维持担保比例警戒线为150%需追加担保物平仓线为130%将触发强制平仓 [9] 风险因素 - 1:1杠杆下股价反向波动10%实际亏损放大至20% [12] - 融资年息区间为4%-8.35%融券费率按日计息可能抵消收益 [13] - 小盘股或极端行情下担保品折算率可低至30%且难以及时平仓 [14] 机会策略 - 牛市可通过融资买入蓝筹股或指数ETF如沪深300ETF捕捉趋势行情 [15] - 熊市可通过融券卖出高估个股或做空行业ETF对冲持仓损失 [15] - ETF折溢价套利策略包含融资买入成分股后申购ETF再卖出获利 [15] - T+0日内交易可早盘融资加仓尾盘还款以节省隔夜利息 [15] - 事件驱动策略可融券做空财务风险股如应收账款激增或审计保留意见个股 [15] 市场环境应用 - 上涨趋势适用融资买入龙头股机会为杠杆放大收益风险为回调导致补仓压力 [16] - 下跌趋势适用融券卖出弱势股机会为做空获利风险为政策刺激引发逼空行情 [16] - 震荡市适用波段融资结合T+0还券机会为成本控制与价差捕捉风险为频繁交易增加摩擦成本 [16] 风控建议 - 新手杠杆建议不超过1倍老手不超过2倍需保留至少20%现金应对波动 [17] - 融资标的应选低估值高流动性大盘股避免日振幅超过15%的小盘股 [18] - 融券标的应选券源充足ETF或蓝筹股避开财报发布窗口期 [18] - 单票融资仓位不超过20%且设定10%亏损线为强制止损点 [19] - 融资融券合约最长期限为6个月到期前20天可申请展期 [20]