行业核心数据与现状 - 1-10月中国动力及其他电池累计产量达1292.5GWh，累计销量达1233.2GWh，同比增幅均超过50% [2] - 产业规模已达1.2TWh级别，增速超越预期，但供应链趋于紧张，电解液添加剂VC价格曾出现单日飙涨68%，六氟磷酸锂价格实现翻倍 [3] - 技术革命加速，固态电池中试线将于年内启动，锰基电池、钠电池市场化竞逐升级 [3] - 全球市场环境呈现全面开放态势，中美贸易限制政策暂停一年，全球AI算力爆发引发的电力短缺危机为中国储能创造潜在巨大市场空间 [4] 趋势一：全球竞合深化 - 中国电池产业全球化进入新阶段，从“量的出口”转向“质的融入” [5] - 1-10月累计销量1233.2GWh，奠定全球市场“压舱石”地位，前10月累计出口228.1GWh，同比增长43.9%，占累计总销量的18.5% [5] - 中国电池企业在全球电池TOP中连续多年稳居6席，全球影响力持续扩大 [6] 趋势二：增长引擎切换 - 产业从“乘用车单点突破”迈向“海陆空全域渗透”新阶段，开启容量高达10TWh级别的“电动社会”宏大市场 [9] - 储能市场成为“第二增长曲线”，1-10月以储能为主的“其他电池”累计销量达322.8GWh，同比暴增71.9%，增速远超动力电池 [9] - 锂电应用加速向eVTOL、机器人、电动船舶、工程机械等“全场景电动化”领域扩散 [10] - 预计2025年全球锂电池出货超1.8TWh，2035年全球电池需求将突破8TWh级别，接近10TWh市场空间 [10] - 细分领域需求预测：2030年eVTOL飞行器用锂电池需求预计达30GWh，机器人用锂电池需求达100GWh，工程机械和电动船舶用锂电池需求分别达100GWh和160GWh [10] 趋势三：供应链博弈升级 - 材料价格剧烈波动催生电池企业“锁单潮”，企业纷纷通过长期协议锁定电解液、铜箔、磷酸铁锂等关键材料供应 [14] - 在储能领域，供应链紧张的同时基于技术代差的“淘汰赛”已开启，500Ah+大电芯将成为分水岭 [15] 趋势四：技术路线分化 - 电池产业正处技术革命性跃迁前夜，固态电池等下一代技术体系与多元化技术路线并行发展 [18] - 固态电池技术正从实验室走向产业化，产业界预计从2025年起开启固态中试线搭建，并逐步向量产线过渡 [19] - 现行技术路线多元化竞争格局清晰：大圆柱电池规模化量产拐点已至；钠离子电池在储能、启停电源、轻型动力三大领域找到商业化落点；超快充技术持续突破 [20] - 预计2030年前后，固态/半固态电池企业有望首次冲击全球动力和储能领域Top10排名 [20]

中国大豆采购策略转变 - 中国进口商提前锁定9月800万吨、10月400万吨南美大豆订单，相当于这两个月预期需求的一半[1] - 中国2024年共进口1.05亿吨大豆，其中2214万吨来自美国，占比超过两成[3] - 采购模式从“季节依赖”转向“错峰采购”，提前三个月锁定南美货源，掐断美国大豆传统销售窗口[5] 中美大豆贸易格局变化 - 美国对华加征关税后，中方反制对美国大豆加征10%关税，导致美豆到岸价飙升至每吨1026美元，而同期巴西大豆到岸价仅为580美元[3] - 2025年7月美国大豆出口量跌至近20年最低，仅售出300万吨，同比暴跌88%[8] - 芝加哥期货交易所大豆期价从年初的12美元/蒲式耳跌至9美元以下，跌破种植成本线[8] 美国大豆产业困境 - 美国700万吨大豆面临滞销风险，相当于中国全年进口量的7%[6] - 威斯康星州豆农每英亩大豆亏损超过200美元，全年收入损失高达40万美元[8] - 墨西哥作为美国大豆第二大进口国，年采购量不到中国的三分之一，其他市场如欧盟、东南亚需求有限或更青睐南美大豆[10] 中国与巴西供应链深化合作 - 2025年巴西大豆产量预计达1.695亿吨，出口量将突破1亿吨，其中74.6%流向中国[13] - 巴西港口到中国的海运成本比美国低12%，运输时间缩短12天[15] - 中国通过“一带一路”向巴西投资120亿美元建设物流设施，并签署“零毁林”大豆协议构建可追溯体系[5][15] 全球大豆市场权力转移 - 中国作为全球大豆进口量占比近60%的超级买家，采购决策足以影响芝加哥期货交易所价格走势[17] - 中国通过“国内增产+海外分流”双轨策略，2025年国产大豆产量突破2300万吨，同时与南美国家建立长期协议确保进口稳定性[19] - 美国大豆滞销刺激巴西大豆价格上涨，形成“美国减产、巴西受益”的局面[17]