美国关税政策对汽车行业的影响 - 目前汽车行业对美关税税率在55%-200%以上不等，其中新能源车出口税率已超过200%，汽车零部件税率在55%-80%之间[1][2] - 美国通过301调查、232条款等多轮加税，包括新能源车100%、部分电池零部件25%、额外20%关税等[2] - 4月11日欧盟暂停对中国进口新能源车关税，并重新谈判新能源车最低价格承诺细节，高端EV车型可能获得更低关税[3] 整车板块现状 - 2024年中国车企对美出口约11万辆，仅占总出口1.7%，且均为非中资品牌[3] - 自主品牌几乎没有对美出口敞口，美国并非主要发展方向[1][3] - 欧盟关税政策调整可能边际修复中国高端EV品牌出口[3] 汽车零部件板块应对 - 直接对美出口敞口的零部件公司占比多在10%以下，约5%左右[1] - 2024年中国直接向美国出口汽车零部件超445亿人民币[4] - 零部件公司已建立墨西哥产能，部分实现美国需求完全转移至墨西哥配套[4] - 未受损的墨西哥自建产能供应商相对竞争力提升[1][4] 两轮车及非道路用车 - 电动自行车对美出口极少，但EBIKE、滑板车等有出口敞口[5][6] - 短期需缴纳加征关税，企业正与渠道商分摊成本[6] - 长期看行业将加速出清，头部玩家通过海外转移产能将改善竞争格局[6]