AI行业现状与悖论 - 2025年AI行业处于技术高烧状态，大模型发布会密集，参数规模从千亿飙升至万亿，推理能力不断刷新[2][3] - 技术热潮下，企业端投入激增，但常面临产出落空，“AI技术空转”和“算力浪费”成为高频词，体验曲线提升缓慢[4][5] - 行业面临悖论：模型越强，实业界越焦虑，陷入是否继续加码投入、算力成本可持续性及落地场景何在的困惑[5] - 技术瓶颈往往出现在缺乏与真实世界的触点，AI正处於类似节点，需进入容错率极低、流程极长、变量极多的产业现场才能实现真实价值[6] 技术价值源于场景 - 科技史规律表明，技术价值诞生于真实使用场景而非实验室“真空环境”，基础研究提供可能性，但需由离市场更近的应用者将其与具体场景匹配[8][10] - 当前AI技术突破集中於少数大模型公司，但模型越大适配成本越高，企业接入后需补足接口、知识库、流程改造等大量工程，价值不会自动释放[11] - 大模型行业来到拐点，参数竞赛难以维持领先，找到“用起来”的路径才有资格继续向前[12] - 制造业成为检验AI的终极关卡，因其容错率极低、流程链条长、场景碎片化，通用模型难以直接驾驭[14] - 通用模型与产业场景间存在差距，需要复杂的产业适配，将行业知识、实时数据、可靠性工程等整合，才能将AI转化为生产力[15] - 在制造业应用AI既繁琐又复杂，只有像TCL这样在产业链扎根深、拥有真实场景和长期数据的企业才具备承载条件[17] - 下一轮AI竞争中，构建产业适配能力比模型能力本身更重要[18] TCL的产业基础与AI路径 - TCL的底气源於数十年对显示与光伏技术的深度投入及全球化研发布局[20] - 公司通过TCL实业和TCL科技两大产业集团，在全球布局47个研发中心，拥有近2万名研发人员[21] - 2019年至2024年累计研发投入超过600亿元人民币，预计2025年将达到150亿元[21] - 持续投入构建了横跨智能终端、半导体显示、新能源光伏的复杂产业链，为AI落地提供了稀缺试验场景[22] - 产业链一端是覆盖全球的智能终端，海量使用场景数据为AI提供真实、全球化学习样本；另一端是半导体显示，工艺复杂、数据密度与难度高；还有一端是新能源光伏，包含高度结构化数据和耦合的工艺变量[22] - TCL未参与通用模型军备竞赛，而是选择基于自身工业数据和真实场景，与生态伙伴协作打造垂域模型，再嵌入具体工艺、设备和产品中[23] - 公司构建了从AI到工厂、产品，再到用户的完整通路[25] - 在底层，训练出面向显示行业的星智大模型（3.0版本能力“相当於从业三年的博士和全科目专家”）及光伏业务的深蓝AI模型，专门解决具体工艺问题[27] - 在中间层，用模型与产线打交道，进行工艺参数建模、AI仿真和数字孪生，优化生产参数[27] - 在上层，能力通过产品表达，如电视中的“大智能体”可实时理解画面，空调通过毫米波雷达感知睡眠状态[27] - TCL的真正优势在於其掌握的、模型无法自发获得的真实世界的复杂性[28] AI应用的具体案例与效益 - **面板工厂案例**：TCL华星联手阿里云打造星智大模型，具备“隔空诊断”屏幕缺陷的能力，提升约20%问题解析效率和30%材料开发效率，将生产线决策从“凭手感”变为“看系统”[31] - **光伏工厂案例**：TCL中环的单晶炉车间利用AI时序数据建模，实现“一炉一策”个性化控制，使单一操作员管理的单晶炉数量提升到300多台，开炉成本较2024年底降低约21%，整体劳动生产率提升300%[32][34] - **研发效率提升**：AI与仿真结合提升了预研效率，TCL华星在产品开发、量产验证等环节缩短人均项目周期1-2个月，通过“研产一体”减少42%的实验投产次数[36] - **制造良率与成本**：面板良率提升0.2个百分点在万片级生产规模下可实现可观成本节约，使高端显示技术能以更亲民价格进入市场[38] - **产品智能化与体验升级**：电视搭载行业首个超级大智能体，从四大维度提升影音体验；雷鸟X3 Pro AR眼镜具备图像识别、知识解析功能，入选《时代》2025最佳发明；空调采用毫米波雷达感知与AI遗传算法，可提升深睡时长25%[39] - **市场表现**：雷鸟眼镜市场份额连续三年半稳居行业第一；2024年TCL电视整体出货量达2900万台，居全球第二；TCL空调产销量突破2000万套，出口位於行业前二[41] - **综合效益**：2025年，通过AI在研发、制造中的应用，TCL大约创造了10亿元的综合效益，部分体现为利润，部分转化为消费者享有的价格优势[43] 行业未来展望 - 未来几年，大模型将继续迭代，但缺乏场景的企业仍难进入产业，同时制造业面临市场需求波动和绿色能源转型的压力[45][46] - AI的介入既是机会也是压力，业界需将注意力放回效率、良率和体验上，关注工厂和客厅的具体变化[48] - 未来可能实现工厂机器通过AI自我感知、决策的“黑灯生产”，以及家庭设备成为主动服务的智能体[48] - AI未来将如同水和空气一样，成为无处不在的基础设施[49] - AI的演化将经历筛选，只有能让模型融入复杂实体产业的企业才能在下一阶段站稳脚跟[49] - 技术改变世界的力量会经历从显眼到隐形的过程，当人们不再讨论模型参数而是关注工厂良率、供应链稳定性和产品体验时，AI才算真正长大[49] - 中国制造业给出的答案是“AI向实”，即把技术归位於真实世界，将智能嵌入实体产业，在用户体验里兑现价值[49]

大会概况与核心主题 - 2025中印尼产业适配大会在雅加达举行 由正和岛与印尼金光集团联合主办 恰逢中印尼建交75周年 [2] - 大会主题为“全球共生·协作共赢” 围绕能源基建、科技AI等五大领域探讨产业链互补机遇 [2] - 共有150位中国领军企业家与近100位印尼财团代表参会 [2] - 大会成果丰硕 标志着两国企业合作从单纯贸易往来迈向产业链深度融合新阶段 [4] 宏观政策与合作框架 - 中印尼关系处于高密度、高质量推进期 “五大支柱”合作框架推动双边协作向纵深发展 [2] - 印尼经济统筹部长解读“黄金2045”愿景 印尼正推进“工业4.0”战略 数字经济、半导体、绿色能源等领域亟需中国技术与资本 [2] - 印尼投资与下游化部等官员承诺优化营商环境 措施包括缩短审批时间、在经济特区提供最高30年免税等 [3] - 政策红利释放成为大会焦点 官员建议中国企业携手本地伙伴加速落地 [3] 市场机遇与产业需求 - 印尼AI生态基础薄弱 仅拥有25家AI初创企业 期待中国企业助力构建AI生态并赋能教育、医疗等民生领域 [2] - 金光集团董事表示 两国稳固政治互信创造了“黄金机遇” 中国技术经验与印尼市场资源结合将实现爆发式增长 [3] - 正和岛创始人提出 印尼“资源活力”与中国“效率技术”深度适配将开启合作“乘法之门” 推动商业升级为“正和共生” [3] 技术赋能与具体合作领域 - 技术赋能是大会核心亮点 科大讯飞董事长分享中国AI技术突破并承诺将领先技术引入印尼 [3] - 远东控股等企业家围绕能源基建、新能源汽车充电网等议题 探讨“技术+标准”双输出的适配路径 [3] - 合作领域重点包括能源基建、科技AI、新能源、绿色建材等 [2][3] 文化认同与落地策略 - 北大教授提出“来到印尼就是印尼人”理念 强调文化认同是全球化行稳致远的关键 [3] - “印尼正和岛”服务平台正式启动 旨在为企业搭建信任桥梁 助力中国企业“融进去、扎下根” [3] 具体合作成果与签约 - 科大讯飞与金光集团旗下Asix公司达成合作 启动印尼智慧教育项目 [3] - 新能源、绿色建材等领域有多组中印尼企业在签约环节签署合作协议 [3] - 大会为两国企业构建辐射东盟6.6亿人口的产业链生态搭建了务实平台 [4]

市场指数表现 - 上证指数报3914点，近5日上涨2.22%，近1月微涨0.04% [1] - 深证综指报2453点，近5日下跌1.36%，近1月下跌1.03% [1] - 大盘指数近6个月上涨21.92%，中盘指数近6个月上涨28.38% [1] 行业表现 - 油服工程行业昨日上涨3.55%，近1个月上涨11.5%，近6个月大幅上涨48.07% [2] - 风电设备II行业昨日上涨2.76%，近6个月上涨6.94% [2] - 国有大型银行昨日上涨1.73%，近1个月上涨10.25%，近6个月上涨10.52% [3] - 家电零部件II昨日上涨1.54%，近6个月大幅上涨62.26% [3] - 贵金属行业昨日下跌3.35%，近6个月上涨15.31% [3] - 焦炭II行业近6个月上涨31.02% [3] - 休闲食品行业昨日下跌2.58%，近6个月下跌4.39% [3] - 饲料II行业昨日下跌2.32%，近1个月下跌4.83%，近6个月上涨6.24% [3] - 工程咨询服务行业近6个月上涨35.25% [3] 核心观点：中国制造业出海新范式 - 报告认为，中国制造业出海的核心优势已从成本与产能优势，转向更具附加值的技术出海模式 [4][14] - 技术出海模式能让企业凭借核心技术优势拓展国际市场，有效避免单纯依赖价格竞争的被动局面 [4][14] - 中国构建人类命运共同体、拓宽朋友圈的战略举措，如中老高铁、雅下水电站等项目，为中国企业出海创造了良好环境 [14] 出海市场选择框架 - 产业适配需差异化筛选：中低端制造业指标权重向人力成本与物流效率倾斜，高端制造业重点考量技术储备与产业链黏性，生产性服务业强调技术转化能力与市场需求匹配度 [14] - 长期价值需锚定战略与协同：例如越南依托中国西南地区与东盟的"陆上枢纽"定位维持吸引力，印尼的"2045黄金印尼"计划明确增长潜力，其镍加工产业与中国新能源产业协同 [14] - 风险评估以文化、政治、经济为核心构建六维体系，通过政治风险判断长期政策倾向，基本面、债务、货币政策风险预判中期回报 [14] 出海实践模式与催化剂 - "利他与共赢"是并购、合资、自主建厂的共同底层逻辑 [14][17] - 在合资选择上，应优先对接能契合当地政府政策、经济与就业期待的伙伴，如上汽名爵印度公司通过合理的股权设计平衡本地利益与自身主导权 [17] - 自主建厂的核心在于搭建能支撑长期运营的本地团队，优先选择熟悉当地规则、理解中国技术路径的职业经理人 [17] - 上市公司海外布局若能以"利他与共赢"实现海外运营稳定，将提升市场对出海业务的认可度，成为股价催化剂 [4][17] - 出海模式升级成果兑现，从产能出海向品牌出海、标准出海突破，将验证其全球化竞争力，成为股价中长期催化剂 [14]